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中国时间: 04:33 2016年12月11日星期日

中国外汇储备投资将趋多元化


中国星期四表示,计划将中国快速增长的外汇储备投资多元化,减少对美元和美国国库债券的投资。

中国国家外汇管理局星期四晚间发出一条简短声明说,计划将外汇储备投资多元化。一些观察人士认为,这是中国首次公开表明有意更多投资于美元资产以外的资产,中国的这一调整有可能对全球的金融、能源等商品市场产生重大影响。

中国的外汇储备增长迅速,去年年底达到近8千亿美元,今年预期将会接近1万亿美元。中国国内的经济学家们一直在争论如何投资这笔日益庞大的外汇储备。由于中国70%以上的外汇储备投资于美元资产,因此一些中国学者呼吁政府把钱花在国内,用于基础设施建设,清理国有资产,或投资回报更高的资产领域,而不是再去购买更多的美国国债,为美国提供资金。

英国金融时报的分析说,中国把巨额外汇储备投资美元资产,这使得美国在承受庞大的财政赤字和贸易赤字的情况下,得以支撑局面。目前中国的外汇储备以每个月150亿美元的速度增加,一旦中国停止使用外汇储备购买如此大比例的美元,美元可能会承受巨大的贬值压力。

*中国持有3%到4%美国国债总额*

中国的民间经济研究机构--北京大军经济观察研究中心主任兼研究员仲大军对记者说,其实,中国对美国国债的持有率对美国来说并不算多,占美国国债总额的3%到4%左右。另外随着过去几年美元兑换欧元汇率不断贬值,中国外汇管理机构过去几年一直在进行抛售美元、购买欧元的操作。

不过,仲大军认为,中国不会大幅度地减持美元资产,因为减持美元资产,就会减少中国对美国政治的影响力:“两个国家的经济关系越密切,往往会导致两国的政治关系也相对密切。经济关系会决定或影响政治、外交、国际关系等。”

中国经济对美国政治形成的影响力已经引起了一些美国政治家的关注。曾经担任美国负责亚太地区事务的副助理国务卿薛瑞福去年曾表示,中国持有大量的美国国库债券,使得美国可以在不加税的情况下继续其高消费,这一点已经对美国影响中国的努力构成了限制,同时也制约了美国在安全问题上的决策。

香港城市大学经济系的郑宇硕教授却认为,美中两国之间的关系未必非要从竞争、对抗和讨价还价的角度出发。他对记者说,世界各国,特别是大国在国际间生存需要相互依存。中国的外贸盈余主要是从美国那边赚过来的,所以中国也要用从美国赚来的外贸盈余更多地购买美元资产和美国国债作为回报。

*大量抛售美国债对己无利*

郑宇硕教授认为,中国在执行外汇储备投资的政策时,将会考虑其战略影响:“因为你大量抛售手上的美国国库债券,那么债券价格一定会下降,美元的价格、美元的汇率一定会下降。那么中国手上数以千亿计的外汇储备是否会大幅贬值呢?中国这样做对自己一点利益都没有。”

仲大军认为,美元在国际市场的前景处于颓势,中国为保护自己的外汇储备及国民财富,逐步展开多元化投资也是保护自身利益的一个必然行动:“从大方向看,美元始终处于一种弱势,欧元兑换美元的比价尽管出现了某些变化,但是从欧洲整个财政、货币情况来看,相对比美国要健康一些。所以中国如果要进行外汇储备调整的话,恐怕还会继续扩大欧元的比例。”

金融时报援引一位经济学家的话说,中国发出的信号微妙而清晰,这表明中国有兴趣投资美元以外的货币,并且有兴趣设立某些战略商品基金,用来购买石油或其它商品。

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