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中国时间: 22:53 2016年12月10日星期六

中国主权财富基金中投去年海外投资亏损


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中国主权财富基金中国投资公司(中投公司)去年海外投资亏损,但整体投资回报超过同业平均水平。该公司表示,目前资金“充裕”,准备加强今年的海外投资。美国专家对中投公司的表现予以肯定。

中国投资公司有限责任公司星期五宣布,公司2008年海外投资亏损2.1%。2007年,公司除了对伯仕通集团(The Blackstone Group)投资30亿美元,对摩根士丹利公司投资56亿美元亏损严重以外,公司还有总额为1.2亿美元左右的小额投资。公司2007年海外投资组合的年化收益率为0.2%。

**海外亏损,国内盈利**

中投指出,虽然海外投资亏损,但公司调整了海外投资策略,“主动放缓了投资节奏,2008年新投资仅有48亿美元,而且全球资产组合仍以现金和现金产品为主。” 因此,公司“总体表现好于其他主权财富基金、大学捐赠基金和养老基金”。此外,由于中投子公司中央汇金公司投资境内金融机构实际盈利,导致中投注册资本金两千亿美元同年盈利6.8%,到2008年底时,中投注册资本金接近三千亿美元。

美国经济预测公司全球透视(Global Insight)主权财富基金风险研究主任(Director of Sovereign Risks)杨·伦道夫(Jan Randolph)对中投的说法表示赞同。他对美国之音说,中投去年主要增加了对中国境内银行的投资,而这些银行过去半年来表现不俗,加强了中投投资组合的优势。

伦道夫说:“中投表现很棒。我认为90%的其他基金表现都不如中投,不管是主权基金、商业基金还是对冲基金,绝大多数基金的表现都不如中投。当你审视中投时,即使它投资回报是负数,但也在表现最佳的前10%当中。”

**中投加快投资脚步**

伦道夫说,中投过去六个月加快了投资脚步,增加对伯仕通集团与摩根士丹利公司的投资,收购澳大利亚古德曼集团(Goodman Group)、加拿大泰克(Teck Resources)资源公司和美国高盛香港分公司的股份等,显示中投并没有因初期的投资错误而却步。

他说:“它(中投)还是一个年轻的基金,希望向最棒的公司学习。我认为它的确在对伯仕通集团和摩根士丹利公司的投资上犯了初期的投资错误,但请记住,它是在信贷紧缩时诞生的,2007年12月才成立。很显然,公司声誉会受损,但声誉受损,特别是境内声誉受损,对公司没有坏处,因为他2008年投资变谨慎了,但在过去六个月中开始积极起来。”

美国传统基金会中国海外投资研究专家史剑道(Derek Scissors)也认为,中投初期犯下的错误是中国政府海外投资架构使然,因为中投的使命,就是提高国家外汇储备的投资回报,而且中投一成立,就被迫执行这个使命。

史剑道说:“国家外汇管理局可以进行任何投资,他们的使命是保护中国外汇储备的价值。中投成立就是为了提高投资回报,你如果寻求更高的回报,风险当然更高。显然,当股市下滑时,风险就更大了。”

*寻求双赢,不寻求控制公司或行业**

对于公司投资前景,中投董事长楼继伟说,中投将以分散化投资组合为主,以实现风险调整后的最大收益,只少量进行直接投资。他强调说,“中投希望与合作伙伴精诚合作以实现双赢,不寻求通过投资来控制公司和行业”。公司表示,中投“凭借充裕的资金,已做好充分准备,迎接2009年以及未来的投资机遇。”

全球透视主权财富基金风险研究主任伦道夫预计,中投公司凭借独特的国家主权财富基金地位,可以通过中国的银行施加影响力,同时与西方和亚洲私人投资机构和对冲基金保持密切联系,对中国金融与世界接轨,会发挥巨大的作用。

他说:“它(中投)有点象中国经济的下一次变革。他们(中国)金融业正在变革,变革的主要手段就是中投公司。所以说,中投公司基本上是他们对以知识为基础的金融业转移(变革)技术的工具。”

关键词:中国主权财富基金,中投,海外投资

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