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中国时间: 13:54 2016年12月10日星期六

中国购买IMF债券增加投资安全


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中国政府同意用人民币购买约500亿美元的国际货币基金组织债券。此举可能会提高人民币的国际地位。也有专家指出,中国会因此增加美元资产的持有量。

国际货币基金组织(IMF)宣布,中国人民银行将购买以特别提款权(SDR)计价的国际货币基金组织债券,根据8月25日的人民币汇价为3412亿人民币,约合500亿美元。这是IMF第一次发行债券,中国也是第一个签署债券认购协议的基金组织成员国。

国际货币基金组织对同中方达成购买协议表示欢迎。发言人阿利斯泰尔·汤姆森(Alistair Thomson)说,协议为中国提供了一个安全的投资工具。

他说:“基金(国际货币基金)欢迎同中方达成的协议。这将为增加额外资金做出重要贡献,而增加额外资金是20国集团今年4月和国际货币金融委员会达成的协议。”

汤姆森说 ,新兴市场国家今年四月在伦敦金融峰会上承诺增加国际货币基金的资金,帮助解决全球金融危机。IMF债券将对IMF成员国政府或央行发售,为期5年,将以IMF特别提款权(SDR)计价,按季度发放利息。债券将主要用于向发展中国家发放贷款。

汤姆森说:“如果基金要求这笔钱用于贷款,就可以使用。启动协议之后,IMF将向中国交付债券,换取资金。”

**提高人民币地位 增加国际金融话语权**

由于中国将用人民币购买债券,专家认为,此举可能将提高人民币的国际地位。美国欧亚集团(Eurasia Group)中国经济研究学者尼古拉·康索那力(Nicholas Consonery)认为,这是中国政府增加对国际货币基金支持的重要举措,会提高中国在IMF中的代表权,这正是中国多年来的努力目标。

康索那力说:“这基本反映出,在国际金融危机发生之后,北京希望能在国际金融监管改革中发挥更重要的影响力和控制力,我认为(这次认购IMF债券)肯定与此有关。”

华尔街日报说,这项认购协议表明中国的投资重点正从美国国债向其它目标偏离。布鲁金斯学会研究员、前国际货币基金中国分部负责人普拉萨德(Eswar Prasad)说:“对中国来说,这具有特别的意义,因为他们迫切希望为他们的外汇储备寻找美元的替代货币。”

不过,中国财经网认为,IMF债券难以成为外汇资产多元化的主渠道,中国外汇储备对美国国债的投资短期内仍无法替代。IMF债券总规模仅相当于美国国债总量的十分之一。购买IMF债券也要担负一定的汇率和利率风险。也有分析师表示,IMF债券虽然名为“债券”,实际上更接近于借款,私人投资者无法参与,而且不存在二级市场交易,这也意味着购方要担负一定的流动性风险。

**美元资产实际增加 美中货币关系无法动摇**

美国欧亚集团中国经济研究学者尼古拉·康索那力说,此举不但不会分散中国的美元资产,还会增加美元资产的持有量,因为IMF特别提款权中美元所占的比重最大,为44%。这意味着中国购买的500亿美元债券中,会有220亿直接变成美元。而且中国这次使用的是人民币,没有动用外汇储备,等于外汇资产的实际增加。

康索那力说:“44%会直接变成美元。中国用人民币购买IMF债券,这很有趣,这显示中国用部分国内货币储备来购买这种(IMF)货币,而不是用外汇储备。”

康索那力分析,美国财政部日前公布的数据显示,中国少量减少了美国国债的持有量,因此有人认为中国是在分散对美元资产投资的方向。但实际情况是,中国目前还在继续购买美国国债,美元作为中国外汇储备主要货币的地位无法动摇。

他说:“北京依然在购买大量的美国国债。我认为这继续是他们货币管理战略的重要组成,与人民币同美元之间的稳定关系密切相关。这是中国领导人在全球金融危机中坚持的政策,我看没有多大的改变。”

关键词:中国,人民币,债券,国际货币基金组织

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