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美国股市年终回顾(3)(03年12月31日) - 2003-12-31


美国证监会在2003年大力整顿华尔街,对券商的巨额罚款以及对共同基金的调查都力求将华尔街整顿成一个更为公正的金融市场。

*华尔街2002年丑闻不断*

与2002年接二连三的丑闻相比,2003年是美国证监会大力整顿华尔街的一年。2003年4月,证监会裁决美林证券,瑞士信贷第一波士顿银行,以及花旗集团旗下的所罗门美邦公司三大华尔街券商,以误导性的股票研究报告欺骗投资人的罪名成立,3大券商被罚总计14亿美元的罚款。这是历史上华尔街被判罚金最高的一次。也宣告了美国证监会长达两年的对投资银行以及股票分析部门调查的结束。

而涉嫌生化公司Imclone股票内幕交易的Martha Stewart在2003年6月迫于压力辞去Martha Stewart Living Omnimedia主席及执行长职位,并将在2004年1月出庭接受审判。Tyco International的前任CEO Dennis Kozlowski在2003年10月被控擅用职权,贪污而成为继安然丑闻之后第2位接受法庭审判的首席执行长官。

*美国证监会大范围调查*

美国证监会在2003年下半年对整个共同基金行业所存在的一些防碍投资人利益的做法展开了大范围的调查。已经有多家共同基金被指责通过市场节奏交易(market-timing)的方式,也就是快速买卖国际共同基金的股份获利,而损害了长期投资人的利益。美洲银行,普天寿证券等公司旗下的共同基金都在美国证监会调查之列。而证监会也表示将会很快起草和执行新规则以阻止每年共同基金给投资人带来的数10亿美元的损失。

同样引起司法部门注意的是纽约证交所主席兼CEO Richard Grasso高达1.4亿美元的薪资待遇。在美国司法部门的调查及社会舆论的压力之下,Richard Grasso在担任了8年纽约证交所的主席之后,于2003年9月离任。

*整顿提高了投资人信心*

华尔街如此诸多的整顿,会不会影响投资人的信心呢?标准普尔公司的投资策略师Sam Stovall先生在接受本台的采访时说:“我想这些实际上提高了投资人对华尔街的信心,有一些人总想得到一些内部信息,在投资人尚未知晓前提前交易,现在的投资人会感到管理部门已开始注意到,并插手管理这些不公正的行为。这将令类似事件在今后发生的可能性大大降低,所以我认为这反到增强了人们的信心。当然,今后购买共同基金或股票的投资人,恐怕会选择那些清白的、没被调查的基金或企业。”

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