无障碍链接

中国时间: 18:44 2016年12月11日星期日

专家:中国限制券商不利行业发展


中国证券监管机构星期一表示,要加强对券商行业的机构整顿,把目前一百多个券商减少到50个,证监会对不能达到要求的券商将迫其退出。不过,专家认为,硬性限制券商数量的做法属行政手段,不利于证券行业的健康发展。

*新规定严格规定计算净资本标准*

中国证券监管委员会星期天推出《证券公司风险控制指标管理办法》。《办法》对证券公司计算净资本的标准采取了更加严格的规定,券商必须聘请专业会计对公司的净资产每月都要进行审计。《办法》还对券商的资本门槛做出了具体的规定,凡是经营证券经纪业务的券商,净资本不得低于人民币2000万元;证券公司经营证券承销、证券资产管理等业务的其净资本不得低于5000万元人民币,同时,经营这两类业务的证券公司其资本不得低于人民币一亿元。

在过去多年间,中国股市持续低迷,券商行业违规操作、贪污腐败、亏损巨大的问题不断见诸媒体。新的券商管理办法就是针对券商行业的混乱状况所制定的一系列重大改革措施之一。

*证监会整顿证券公司*

除此之外,证券监督机构也在着手对证券公司进行组织整顿。中国日报星期一报导了中国证券业协会一位官员的讲话,说证券业目前大约120家证券公司中只有大约50家能够通过整顿,继续运营。报导引述这位官员的话说,“其它的券商,要么退出这个行业,要么被兼并。”

据报导,证监会和证券业协会目前已经认可了32家券商的经营资格,现在还有90多家券商要重新申请经营牌照。而牌照的限额只有18个,这意味着大约70多家券商将面临关闭或被其它获得资格认可的公司兼并。

报导说,券商们要想重新领取经营牌照,它们首先必须退还所有侵吞客户的资金,解决债务问题,并达到证监会所提出的净资本要求。

*刘锋:用重药有必要*

中国金融理财标准委员会副秘书长刘锋认为,新的规定虽然严苛一些,但用重药也是必要的。

刘锋对记者说:“市场低迷的好多年,一直到去年年底之前,有几个像南方证券、华夏证券都出了很大的问题。南方证券已经被接管重组了,华夏也是一样。像大鹏证券更是被抓起来了。整个关掉了。这是整个行业的很大的危机。”

刘锋表示,中国的券商行业几乎全部垮掉,市场监管当局最近采取了全流通、股权分置、风险管理等相关措施来整顿市场是非常必要的。

*易宪容:行政色彩太浓*

但是,中国社会科学院金融金融研究所副所长易宪容认为,政府设定经营资格认定限额的做法有欠妥当。他认为,这种做法的行政色彩太浓,不利于市场的发展。易宪容强调,应当让那些经营不善或者违规操作的券商在市场的选择中自然淘汰。

*刘锋:没必要设立牌照配额*

加拿大麦基尔大学的金融学教授刘锋对易宪容关于行政手段的看法不太赞成。他指出,大多数券商当初成立的时候都有官方的背景,是行政运做的结果;现在通过行政手段来解决它们的问题也没有什么不妥。但是,刘锋也认为,设立牌照配额的做法实在没有必要。

他说:“实际上,在运做过程中,常有的情况,先设定一个配额。其实它完全没有必要这么说,达到标准的公司都可以。实际上可能连50个也达不到呢?设置这个数是没有什么意义的。”

*刘锋:应注重股市改革平衡进行*

刘锋认为,中国股市虽然问题重重,但它的价值被明显低估。中国经济的高速增长使社会上的资金相当富余,这给中国股市的上涨奠定了很好的条件。

但是,刘锋在接受记者采访的时候强调,市场监管机构应当注重股市改革的平衡进行。他说:“说某些方面监管力度过大,我觉得不是太平衡,该监管的地方,力度还要加大,尤其是对投资人的保护的措施和意识,要加大。对上市公司的治理也要加大力度。另外是让市场管理的地方,则不要管得太多。”

XS
SM
MD
LG