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中国时间: 12:41 2016年12月08日星期四

七国财长将讨论重大全球金融问题


工业化七国的财政部长这个周末将在德国埃森开会,讨论一系列全球金融问题。分析人士估计,由于日元贬值,人民币问题将会退出会议的焦点。但全球金融体系中流动资金过度膨胀将成为富国财政部长关注的首要问题。

七国集团财政部长会议2月9号到10号将在德国举行。媒体对这次会议议程有不少分析,认为日元、对冲基金等将成为与会者普遍关心的议题。

*日元币值下跌引起发达国家忧虑*

日元最近大幅度下滑引起发达国家,特别是欧盟国家的担忧。上星期,日元对美元币值下跌到4年来的最低点。日元对欧元1月底也跌落到历史最低点。不过最近几天,日元币值有所回升。

国际著名货币问题专家、斯坦福大学教授罗纳德.麦金农在接受采访时表示,中国人民币问题跟日元相比要重要得多,但日元近期的贬值正当各方注目的焦点,而人民币问题已经是昨日黄花。此外,麦金农说,日本是七国集团成员,而中国不是,这也有助于人民币问题在这次会议上退居二线。

他说:“日元在2007年以来出现了一些贬值。日本出口竞争力增强,这使得美国和欧盟的制造业公司担心日元币值被低估,所以,这次会议会给日本施加一些压力。中国算是旧闻了。日元疲软是新闻。不过,日元贬值幅度并不大,从115比1美元下跌到120比1美元,但欧美的反应这么强可能跟政治有关。”

*日试图淡化日元问题*

日本官员试图淡化日元问题,不希望这个问题成为会议的主要议题。路透社引述一位不愿意透露姓名的日本财政官员的话说,“我不认为日元会成为会议的主要议题之一,不过会议会触及到这个问题”。

美国财政部在日元问题上似乎跟欧盟国家看法不太一致。美国财政部长保尔森星期二在国会作证时明确表示,日元是“一种在公开和竞争的市场上进行交易的货币”。保尔森还说,“除了来自欧洲的宣传”,他“看不到任何日本操纵了日元近期的币值水平”。

不过,欧盟国家看来是要利用这次会议对日元问题做一番文章。德国财政部长施坦布吕克星期三表示,七国集团将必须讨论日元币值下跌的问题。华尔街日报转述施坦布吕克的话说,日元的变化是不是反映了日本经济的状况,“我们必须在会上讨论讨论”。

*对冲基金危险成为关注焦点*

除了日元问题,有关分析报导都认为,对冲基金将成为这次会议的主要议题。为什么这么一个具体问题能够得到这些发达国家的财政部长的共同关注呢?金融专家麦金农说,关键是对冲基金的运做规模大和透明度低,而相关条例又比较少,在目前全球金融体系资金泛滥的情况下具有很大的风险。

他说:“我认为,对冲基金就是利用所谓的市场缺陷。它们所做的是从银行拿到贷款,兼并一些企业。通常基金要先买通企业的经理人员,承诺兼并后继续保持他们工作的待遇,这有点象贿赂。这一关打通后,他们就发行大量的债务,以避免支付联邦税和州税,谋取暴利。按照税法,债务越多,要纳税的资产部份就越少。”

麦金农教授指出,在这一轮经济周期中,世界性的低利率政策极大地增加了金融体系中的流动资金,这给对冲基金提供了巨大的便利。而由于它们操作的隐蔽性和相关政策条例欠缺,缺乏制约,对冲基金的活动给宏观经济管理造成了很大的风险。

纽约卢比尼经济咨询公司的高级经济师布拉德.塞泽尔也认为,对冲基金的活动规模如果失去限制给经济造成风险将大于它的积极作用。

塞泽尔说:“对冲基金有很多类型,从事各种不同的交易。有的搞公司兼并,有的进行套利交易,有的从事信贷衍生交易,有的则专门针对新兴市场进行运做。这些操作有积极的一面,可以规避风险,增加市场稳定,提高市场效率。但在对冲基金运做规模日益扩大而缺乏政策约束的时候,它们给金融系统带来的风险就越来越大。”

*各国央行警惕大量游资*

目前,各国中央银行对国际市场上流动资金增加都保持高度的警惕。上个月,东南亚国家中央银行行长向这个地区的各国政府呼吁,要防止大规模的资本流入危害本国经济。

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