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中国时间: 19:42 2016年12月07日星期三

报告:一些国际金融市场风险加大


国际货币基金组织(IMF)星期二表示,全球金融体系的稳定受到有利经济前景的支撑,但是一些金融市场的风险有所加大。

国际货币基金组织在半年一度的《国际金融稳定报告》中说,有利的国际经济前景,特别是欧元区以及以中国和印度为首的新兴市场的强劲增长势头,继续为全球的金融稳定提供坚实的基础;但是,由于内在的风险和条件从2006年9月以来有所转移,因此,一些市场的发展动向值得引起关注。

国际货币基金组织的货币和资本市场部负责人卡鲁阿纳在华盛顿举行的新闻发布会上说:“这一期报告最重要的信息是,国际金融稳定仍然受到有利的经济前景的支撑。但是,尽管全球经济增长坚实,自从去年9月我们发表了上份国际金融稳定报告以来,我们看到一些领域存在风险。”

*美国次级房贷市场的迅速恶化*

卡鲁阿纳说,尽管宏观经济以及新兴市场的主权借债方所面临的风险在一定程度上有所缓解,但是,市场以及信贷方面的风险有所加大。

他特别提到了令他们感到关注的三个风险。

他说:“第一,美国次级房贷市场的迅速恶化使人们担心其他市场也会出现借贷标准放松所带来的类似疲软。尽管次级房贷市场在整个美国房贷市场中只占14%,在风险第二大的ALT-A房贷市场中也能够看到信贷恶化的情况;另外,美国次级房贷市场信贷质量的下降也扩散到受到这些贷款抵押的证券市场,从而影响到范围广泛的投资人,包括国际投资者。”

不过,他也表示,所幸的是,风险房贷市场出现的问题对美国经济的整体影响看来受到遏制,因此不太可能对美国或是其他国家造成严重的系统性的威胁。

*杠杆收购的迅速增加*

国际货币基金组织感到关注的第二个风险是私人直接投资基金和杠杆收购的迅速增加可能引发的问题。卡鲁阿纳说,长期的低利率以及公司的良好盈利推动了杠杆收购的高潮,但是,这些公司负债过多以及借贷标准的削弱加大了信贷纪律被削弱的担忧。他说,如果一些大的杠杆收购交易遇到麻烦,可能会引发更大范围的风险重估。

为了更好地应付这个风险,国际货币基金组织货币和资本市场的副主任Hung Tran对各国政府提出了这样的建议:“从金融稳定的角度来看,我们敦促所有主要市场的监管者确保借贷者以及在他们地区投资的投资人进行尽职调查,确保这些投资的信贷质量符合标准。”

*国际投资人的铤而走险*

第三个风险是国际投资人为了追求高额利润而不惜承担过大风险。报告说,一些新兴市场的资本流入出现了快速增长,这一方面反映了这些国家经济基本面的改善,但是也反映了成熟市场的低利率刺激投资人为了追求高额利润而铤而走险。

国际货币基金组织是在全球最发达国家星期五举行会议以及世界银行和基金组织召开春季年会前夕发表有关国际金融稳定报告的。预计工业化国家的财政官员将讨论如何减少对冲基金的快速增长对全球金融体系造成的风险。国际货币基金组织的报告建议这些秘密操作、基本上没有得到监管的高风险投资基金需要加强透明度。

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