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中国时间: 16:21 2016年12月11日星期日

国有资金涌入将改变金融市场?


中国国家开发银行和新加坡政府投资机构淡马锡控股公司同意向具有悠久历史的英国巴克莱银行进行巨额投资。分析人士指出,这显示一些国家的政府在购买私营企业的股份方面变得更加大胆,这一趋势可能改变国际金融市场。

*中国公司在海外数额最大的投资*

中国国家开发银行和淡马锡公司同意共同购买价值36亿欧元的巴克莱银行的股份,并保证如果巴克莱银行收购荷兰银行的努力获得成功,再向巴克莱投资98亿欧元。

与淡马锡的投资相比,中国国家开发银行的投资额要大一些。中国国家开发银行同意先向巴克莱投资22亿欧元。如果巴克莱的收购得以实现,再向巴克莱投资76亿欧元。中国国家开发银行是中国政府控制的政策性贷款机构。如果巴克莱的收购取得成功,中国国家开发银行向巴克莱的投资将高达135亿美元,是迄今为止中国公司在海外数额最大的投资。

据惠誉国际信用评级机构所做的评估,中国国家开发银行是中国财务状况最健康的银行之一,全部资产在4000亿美元以上,甚至超过世界银行。它是个部级机构,直接归国务院领导,行长是已故中国第一代领导人陈云的儿子陈元。

*分析:中国若为获取高收益或能成功*

中国国家开发银行所做的这笔投资是否面临风险呢?美国印第安纳大学的经济学教授乔治.弗斯滕伯格在接受美国之音的采访时指出,如果中国国家开发银行把这笔投资作为获取高收益的投资,而不是作为政策性投资,是有可能取得成功的。

弗斯滕伯格说:“如果他们从事多样化投资,把这一投资看成是暂时性的,而不是永久性的,可以转手出售,把它作为国际组合投资来管理,而不是作为执行中国的国际金融政策来运营,如果他们以追求高收益的私营资本的精神来管理这笔投资的话,他们有可能获得成功。”

*分析:政府投资多或改变金融市场*

华尔街日报指出,中国国家开发银行和淡马锡公司与巴克莱银行的交易是亚洲和中东国家的政府机构向一系列美国和欧洲公司投资的最新举措。淡马锡公司去年成为总部位于伦敦的渣打银行的最大股东。两个月前,中国国家外汇投资公司在美国的私募股权基金黑石集团首次上市前夕向其投资30亿美元。上星期,卡塔尔政府控制的一个投资基金提出以218亿美元的价格收购英国的大型连锁超市圣伯里。

华尔街日报的分析认为,这些投资有可能提高这些政府机构的收益,不过也使这些政府控制的基金面临各种风险。这个趋势如果继续下去,可能会改变全球金融市场,推动股票、公司债券和房地产等资产的价格上扬,减少人们对政府债券等比较安全的投资的需求。

各国的政府基金过去都倾向于向比较安全的、流动性强的金融产品投资,这样,在它们自己的货币受到投机活动的攻击时可以迅速把金融资产转变为现金,购回自己的货币。但是,过去几年里,全球贸易使得亚洲和中东国家所拥有的外汇储备超过他们在稳定货币方面的需要。中国、俄罗斯和中东国家的政府现在所拥有的外汇储备超过2万5千亿美元。

印第安纳大学的经济学教授乔治.弗斯滕伯格认为,大量国有资金的涌入可能会给国际金融市场带来问题。

弗斯滕伯格说:“当然,这会带来问题。一些公司声称,在国家拥有相当股权之后,适用于它们的公平贸易原则总是会受到威胁。任何时候国家控制相当的股份都可能产生问题。”

不过,弗斯滕伯格同时指出,如果这些政府基金在私营公司中所占的股份微不足道,并被看成是金融投资,而不是要获取管理权和经营权,那么,完全可以把这些投资看成是国际金融服务领域的自由贸易。

*美欧对新兴国家政府投资保持警惕*

黑石集团收购并购顾问部门的负责人斯塔金斯基认为,这些政府机构的投资实际上是使资本从新兴市场流向发达国家的市场。然而,新兴国家政府机构的投资活动却引起美国和欧洲的警惕。去年,迪拜一家公司试图收购经营几个美国港口的英国港口管理公司的交易在美国国会遇到阻力,中国海洋石油总公司2005年收购美国石油生产商尤尼科公司的努力也遭到同样的命运。

在欧洲,欧盟委员会表示,将考虑设立一个机构,审查国家控制的外国投资资金收购欧洲公司的事宜。欧盟委员会说,中国这样的国家控制的基金从事收购活动可能出于政治和战略考虑,而不是经济动机。 德国总理默克尔上星期表示,国家控制的投资机构可能利用获取欧洲公司的股权来达到政治上的目标,而不是金融目标。

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