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中国时间: 16:33 2016年12月06日星期二

美国百仕通集团斥巨资在中国投资


美国的私募股权投资基金百仕通集团(Blackstone Group)将出资高达6亿美元认购中国蓝星集团20%的股份。这是中国的政府基金向百仕通投资30亿美元之后百仕通在中国进行的第一个大额投资。分析人士说,这个案子将是这类兼并活动的一个风向标。

*将注资6亿美元认购蓝星集团20%的股份*

中国蓝星集团的母公司--中国化工集团公司与百仕通集团星期一在一份联合声明中宣布了双方建立战略合作夥伴关系的消息。声明表示,百仕通集团将注资高达6亿美元认购蓝星集团20%的股份。蓝星集团将变更为外商投资的股份有限公司。百仕通大中华区董事长、前香港特区财务司司长梁锦松和百仕通亚太私募股权基金负责人张昆(Ben Jenkins)将加入蓝星集团的董事会。

百仕通向中国蓝星集团进行战略投资是一家私募投资基金在中国进行的最大的工业投资之一。百仕通是全球领先的私募投资基金,而中国蓝星集团是中国国有大型企业--中国化工的全资子公司,是以化工新材料及特种化学品为主导业务的行业领先企业。

*任建新:相信将成为一种典范*

百仕通亚太私募股权基金负责人张昆表示,他们希望能够利用百仕通的全球网络加速并扩大蓝星集团在中国国内与国外的成长。

蓝星集团总经理任建新则表示,全球领先的私募投资基金投资中国领先的化工企业,相信将成为国际资本与中国实业结合的典范。他还表示,百仕通在全球化工领域拥有丰富的成功经验,这个投资项目将有助于蓝星集团的发展壮大。

在这个交易中,瑞银担任蓝星集团的财务顾问,而百仕通的财务顾问则是美林公司。

*荣大聂:私募股权投资者都在中国寻求大交易*

设在纽约的荣中战略咨询合伙人荣大聂(Daniel H. Rosen)在接受美国之音采访时表示,进入中国市场比较晚的百仕通希望通过这个交易来显示北京对它的战略投资带来的好处。

他说:“所有大的私募股权投资者都在中国寻求大的交易,所以找到这样一个价值6亿美元的交易对于百仕通来说是一个很好的机会。像凯雷和百仕通这些大的投资基金在中国的投资目标都比这个小得多。蓝星集团所在的行业是一个具有增长潜力的行业,而且这也是一个大规模的交易。这正是外国投资人所寻求的交易。”

这位同时也在哥伦比亚大学讲授中国经济的专家说,百仕通看中蓝星集团有它的原因。

荣大聂说:“这个公司的规模不错。它是一个注重市场和环境、生产化工新材料的公司,这个行业在今后会有巨大的发展潜力,所以行业是对的,这个交易的规模也正好。我想,包括梁锦松在内的百仕通的管理人员对蓝星集团的管理层感到满意。 蓝星集团拥有关注市场的名声而且有很好的管理人员。它们也进行过海外并购,它们所在的石化行业也还没有达到能力过剩的地步。”

荣大聂说,这个交易对于蓝星集团来说也是一个好的交易,因为百仕通在化工行业有多年的投资经验,而且百仕通的管理人员进入蓝星集团的董事会也会带来管理方面的专长。

*荣大聂:交易尚未是板上定钉*

这笔交易无疑会进一步加强百仕通在中国市场的主导地位。不过,这一交易还需要得到中国监管部门的批准。

早在90年代就进入中国市场的私募股权投资基金凯雷集团投资中国最大的基建公司徐工集团的计划一年半之后还没有得到批准。

荣大聂认为,北京对百仕通的战略投资应该使这笔交易比较容易获得批准,但是也不一定。

他说:“鉴于中国人民银行通过汇金公司在百仕通拥有战略股权,如果这个交易出现严重的监管批准方面的阻力,大家会感到非常吃惊。但是,我们也必须记住,这种交易需要得到很多监管机构的批准,包括证监会、商务部、工商管理局、外汇管理局和税务局。另外,其他的一些机构在批准的过程中也会扮演非正式的角色。所以,我们不应该把这个交易看作是板上定钉的事。”

就像中国的外汇投资公司注资30亿美元购买百仕通股份的举动在华盛顿引起不安一样,外国资本购买中国公司的股份也在中国国内引起争论,一些人担心中国公司被过于廉价地出售给外国公司。正是这种担心使得凯雷集团不得不减少它在徐工集团中所占股份的比例。

*荣大聂:交易能否做成将是风向标*

在哥伦比亚大学教授中国经济的荣大聂说,中国国内有关外国资本兼并中国公司是否有利于中国的辩论并不会在中共十七大之后就结束,而是会更加激烈。他说,百仕通购买蓝星集团股份的结果如何将是一个风向标。

他说:“这是一个非常有意思的案例,从中我们会看到这种公司兼并活动会如何进行以及百仕通是否会是一个特殊的案例、或是只是很多在中国投资的私募股权投资基金中的一个。”

百仕通在今年6月的首次上市活动中筹集了40多亿美元,它在技术、金融服务和房地产等行业都建立了全球性的业务。

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