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中国时间: 05:04 2016年12月11日星期日

中东国家主权基金购买外企的股权


随着石油价格的急剧上涨,中东的产油国聚敛了大量的财富。这些国家的主权基金近来在世界各地纷纷出击,购买外国公司的股权。这一趋势对美国和世界经济会产生什么样的影响?是否会危及美国的安全?

次级房贷危机继续扩散。亏损连连的美国银行和信贷机构面对难以预测的金融市场动荡被迫收缩业务,减少贷款的发放。但是,国际上的主权基金却抓住机遇,四处出击,构成国际金融业的一个引人瞩目的现象。

*阿布扎比投资局购买花旗股权*

世界最大的主权基金阿联酋的阿布扎比投资局跟美国花旗集团这个星期达成的股权收购交易是主权基金扩张行动中最新的一个大手笔。星期三,阿布扎比投资局宣布,斥资75亿美元收购花旗集团4.9%的股权。交易完成后,阿布扎比投资局将成为花旗最大的股东。不过,阿布扎比投资局承诺不参与花旗的管理和控制,也不会派人出任花旗董事会的董事。

美国哈佛大学的经济学教授、国际货币基金组织前首席经济师罗格夫在接受美国之音的采访时指出,阿布扎比和花旗集团达成的交易是经过精心设计的,目的是在政治上不会受到阻挠,也不需要披露自己的信息。

罗格夫说:“如果它们的股权超过5%,有关规定要求它们披露自己的一些信息。它们不想披露自己的信息,因此我认为它们故意让收购的股权不超过5%。它们希望低调,因为如果它们得到一个董事会席位,就有可能把这件事捅到国会去。它们不希望不必要地引起人们的担忧。”

阿布扎比投资花旗集团的消息给一直笼罩在信贷危机阴影之下的投资人打了一针强心剂,让投资人看到了投资银行的状况可能没有最近估计得那么糟糕。星期二世界各大银行的股价纷纷上扬,花旗的股价更是上涨了1.7%。分析人士说,阿布扎比的投资方式可能成为受到次级房贷危机冲击的其他大银行效仿的融资模式。

*迪拜股票交易所正与纳斯达克洽谈*

然而,这不是海湾产油国向西方国家的公司进行投资的唯一案例。阿联酋的迪拜股票交易所目前正在与包括纳斯达克和一个北欧股票交易所经营商在内的公司谈判收购其20%股权的事宜。而另一个海湾产油国卡塔尔可能是迪拜的竞争对手。

10月下旬,迪拜购买了纽约的对冲基金Och-Ziff资本管理公司的部分股权。而阿布扎比这个月向美国芯片制造商AMD公司进行了投资,9月份收购了私募股权投资公司卡莱尔集团的部分股权。

*分析人士:产油国的收入急剧膨胀*

分析人士指出,近年来,随着油价的不断攀升,产油国的收入也急剧膨胀。据剑桥能源研究公司的统计,2000年石油输出国组织的成员国从石油出口中赚取了2430亿美元。而在2007年,这个数字将猛增到6880亿美元,这还没有把最近两个月油价的上涨计算在内。

面对滚滚而来的石油美元,产油国纷纷设立主权财富基金向西方国家投资,也向自己的经济和新兴市场投资。据麦肯锡咨询公司旗下的麦肯锡全球研究所的计算,石油美元投资总额在2006年底在3万4千亿到3万8千亿美元之间。

*法雷尔:产油国对外投资主要集中在美国*

麦肯锡全球研究所的所长法雷尔女士说,尽管这些投资大部分集中在美国,但它们也分布于世界其他地区,其中,欧洲是一个主要目的地。此外,海湾国家的海外投资至少有25%分布在亚洲、中东和北非。

*学者:石油美元的海外投资使世界经济受益*

经济学家表示,石油美元的海外投资使世界经济受益,在信贷紧缩期间扩大了流动性。法雷尔女士说,石油美元可能使美国的利率比它们原来的水平低了0.75个百分点,美国消费者是石油美元投资的直接受惠者。

*另一观点:石油美元在产油国国内引起问题*

但是,也有经济学家指出,石油美元在产油国国内引起了问题,导致经济发展过热和经济泡沫化。据纽约时报报导,国际金融研究所的执行董事达拉拉说,海湾国家向经济中注入了大量的资金,导致流动性过剩,这侵蚀了当地人民的获利能力,长此下去会动摇经济稳定。

据美林证券公司估计,世界上主权基金管理的资产目前已经超过2万亿美元,比所有对冲基金加在一起的资产还要多。鉴于油价可能长期居高不下,这个数字将会继续攀升。美林证券估计,在2011年之前,主权基金的资产可能增加到7万9千亿美元。

*罗格夫:不同意外企收购危及美国安全的看法*

外国主权基金和国有企业收购美国公司股权的问题在华盛顿的国会山上曾经掀起轩然大波。在过去几年里,美国一些国会议员对外国公司收购美国公司股权提出质疑,担心这会危及美国的安全。

但是,哈佛大学的经济学教授罗格夫不同意这种看法。罗格夫对美国之音说:“这些基金来到这里来是为了赚钱。它们像所有的人一样希望能赚到钱,它们的动机是盈利。它们的动机如果不是盈利,就会亏损。我们必须注意国家安全问题和地方上的规定,但是我对这个问题不太担心。”

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