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中国时间: 13:02 2016年12月03日星期六

主权财富基金将对美国构成风险?


欧盟即将出台一项要求主权财富基金自律的行为准则,以确定财富基金基本的管理和透明标准。另一方面,由于主权财富基金进入美国金融机构已经引起人们对美国的国家安全是否受到威胁的关注,美国正在跟国际货币基金组织一道起草相关的主权财富基金的指导方针。

*欧盟拟定主权财富基金行为准则*

欧盟贸易委员曼德尔森表示,欧盟正在拟定规范主权财富基金的准则,强调主权财富基金的投资应出于商业动机,而非国家或战略考虑,希望主权财富基金能在自愿的基础上来加以执行。

欧盟官员表示,这项行为准则将为提高主权财富基金的透明度和可靠性提供框架。预计,这个行为准则将于2月27日获得通过。

美国财政部负责国际事务的助理部长楼瑞星期一表示,主权财富基金投资美国无论有否投票权,他们的选择都要受到尊重。他说,布什政府正跟国际货币基金组织一道商讨和制定有关主权财富基金的指导方针,包括主权财富基金只能用于商业而不是政治目的,必须透明,公平竞争,并遵守投资国的有关规定。

主权财富基金最早兴起于上个世纪50年代前后,从一开始为数不多的个别国家逐渐发展到20多个国家,其构成不再仅限于以石油富国为主,亚洲新兴经济体在他们的外汇储备迅速增加后也开始加入主权财富基金的行列。中国外汇储备已经高达1万6千亿美元。2007年8月,中国宣布成立中投公司,开始以主权财富基金的形式积极利用外汇储备进行投资。

2007年,美国次级房贷危机爆发后,遭受重创的美国大型金融机构转向现金充足的外国政府持有的主权财富基金,希望通过这些主权财富基金的注资,使他们走出财务困境。沙特、阿联酋、新加坡等国的主权财富基金向包括美国美林证券、摩根士丹利、花旗银行等大银行注入了数十亿美元。

*主权财富基金为获利?为政治目的?*

在主权财富基金缓解这些金融机构流动性的同时,人们也对尤其是来自中国和俄罗斯的主权财富基金表示关注,担心如果不对这些主权财富基金进行约束和规范,美国的国家安全将受到威胁。

星期一在美国智库美国企业研究所举行的主权财富基金是否对美国构成风险的研讨会上, 美国企业研究所研究员德斯蒙.拉克曼说,人们关注的焦点是:主权财富基金是否像私有基金一样是为了获取最大利润,还是有任何政治目的,尤其是来自中国和俄罗斯等国的主权财富基金。

他说,围绕着这个问题有各种不同的建议。他说:“一些人建议设立自愿的行为准则来解决治理和透明的问题;另外一些人则敦促政府出台新规定,将主权财富基金限制在某些行业,并要求对方提供对等待遇。”

目前全球总共有33个主权财富基金,其中29个有明确的投资目的,20个基金公开他们的规模,8个基金公开他们持股的货币种类,总值约4万亿美元,是2000年的5倍,2015年将增长到15万亿美元。

彼得森国际经济研究所资深研究员爱德温.杜鲁门说,一些人担心主权财富基金,因为其中很多持有这些基金的政府不是美国的朋友,可能对美国的国家安全构成威胁。不过,他认为,在这个充满风险的世界,主权财富基金对美国可能造成的经济和政治风险跟其他风险相比并不那么可怕。

他说:“美国和国际金融界面临的挑战就是,对主权财富基金来说,如何使世界更加安全,并维持以私有投资者为主的开放市场体系。我的答案是,主权财富基金要对他们自己的公民和政府以及金融市场更加负责。透明度是确保负责的重要方面。”

*应建立约束主权财富基金的规定?*

全球私募投资公司凯雷集团(CarlyleGroup)董事总经理奎尔斯说,主权财富基金有着长久的发展历史,而且不曾有过什么不良纪录。但为什么主权财富基金会引起人们的关注呢?他说,关注的重点不是主权财富基金本身,而是经济和安全问题和政治以及保护主义。

他说:“大部分真正的关于国家安全的担忧都能通过更少的禁止投资的措施得到解决。至于对某个国家的担忧,无论是中国还是俄罗斯,都可以在现有的国家安全审查制度中得到解决。”

前美国财政部负责国内事务的副部长奎尔斯也赞成建立约束主权财富基金的规定,但必须是全球性的,而不是针对某个国家。他说,因为外国直接投资的效益很大,风险适当且能被管理,因此绝不能建立一个把主权财富基金排除在外的任何框架。

不过, 美中经济安全与审议委员会委员、前商业部负责国际贸易的助理局长穆雷认为,应对主权财富基金对美国的投资进行有效管理。他说,国会2007年通过新法,对外国投资做出法律规定。

他说:“没有人提倡在我们国家四周建起一道围墙。我们欢迎投资,但这样的投资必须以保护美国国家安全的形式来进行。因为人们对此非常关注,我们必须认真对待。”

他说,有人指出,中国的一些部门也不对外国开放,或许美国也应这样做,这将取决于国会举行一系列的听证会后由法律的制定者来做最后决定。

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