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中国时间: 20:30 2016年12月09日星期五

美联储呼吁加强对金融市场的管理


从美国金融体系来看,星期一算是开门不利。华尔街的大投行,如雷曼、美林、花旗等因次贷问题而遭受的损失还在扩大,令市场相当忧虑。美联储官员要求加强对金融体系的监管,以稳定市场。但是专家们对严格监管持有疑虑。

*华尔街大投行流血不止*

送走了一个糟糕的星期五,又迎来了一个令人不安的星期一。人们还没有从油价一天飙升10美元的震撼中平静下来就又看到遭到次贷危机重创的华尔街大投行们还是流血不止。

雷曼兄弟投资银行报告说,受次贷危机影响,预计二季度亏损28亿美元,超过多数分析师预测的亏损3亿美元。为了应付这个问题,雷曼公司同时还公布了发行新股融资60亿美元的计划。这个融资金额也超出了专家们的预期。

RBC资本市场的高级策略师T.J.马塔(MARTA)告诉美国之音,市场现在担心的是,金融机构的伤口还在流血不止。

马塔说:“3月以后,我们原以为,这个世界变得更美好起来。但过去的5、6个交易日里,我们再次意识到情况还存在根本性问题。从金融市场的角度看,我们的麻烦现在还非常大。银行流血的伤口还没有愈合。”

金融业人士认为,大规模的融资行动不光是雷曼公司,其它投行也会继续有新的融资行动。华尔街的基金管理公司奥本海默公司的分析师梅雷迪斯.惠特尼(Meredith Whitney)星期一预测,华尔街巨头花旗集团、美林证券和瑞士银行的资产减值并没有结束。她估计,这些投行还会有100亿美元的资产减值。她给花旗和美林的评级是“欠佳。”

到目前为止,金融机构在信贷危机中公布的资产减值总额为3890亿美元。

*盖斯纳提出四点建议*

从信贷危机发生以来,美联储就在思考如何才能预防这类危机的再次发生。星期一,纽约联邦储备银行行长蒂姆.盖斯纳(Tim Geithner)在金融时报上发表文章提出了四点保证金融市场稳定的建议。第一,是要强化对大型金融机构的资本、流动性和风险管理的有关条例,增加它们抵御行业受冲击的能力。第二是,加强金融系统抵御某一个大型金融公司出现问题的能力。第三是,对对冲基金等不受监管的机构,要确保这些机构把债务保持在较低的水平。第四要简化并加强金融系统的管理条例,使那种相互矛盾、权责不清的现象得到纠正。

盖斯纳在文章中谈到,美联储对维护金融稳定具有广泛的责任,但是它却缺乏足够的落实这一责任所需要的权力。

对盖斯纳提出的对金融市场加强管理的建议,金融行业的专家的反应是正面的。

*罗伯特.戴:强化风险意识*

美国PNC银行的高级经济师罗伯特.戴(Robert Dye)对美国之音说:“在我看来,次级信贷危机给我们带来的一个主要教训是对风险评估不够。比如,房贷的发放,房贷支持的证券包装及其销售等等,都缺乏对风险的恰当评估。美联储有一些工具可以让金融机构重视这些风险,从而在未来避免这种危机。”

罗伯特所说的风险意识淡化是指在前几年房地产市场繁荣期间,房贷公司和很多银行为了抢占市场争夺利润而降低了对房贷申请者的还贷能力的审查,而且利用房贷证券化把这种风险扩散到更多的金融机构和更多国家中去。罗伯特.戴认为,只有加强相关条例和规则才能够强化这种风险意识并强化风险问责制。

*马塔:修改规章须谨慎*

不过,美联储要求扩大权力、增加对金融系统的影响力的做法在金融界人士中还是引起了一些不安。RBC资本市场分析师马塔在接受美国之音采访的时候表示,90年代末出现一轮金融丑闻之后,社会上要求加强财务监管制度,结果推出了不少新措施。但这些措施结果证明削弱了美国企业的国际竞争力。马塔表示,规章制度的修改应该小心谨慎地进行。

他说:“我并不很喜欢监管。但是有些东西显然是出现了很大的问题。我们需要研究一下是什么出了问题。我希望,这个事情要做得很有智慧,因为整个经济行业,而不光是华尔街,都非常担心监管过严可能给这个行业带来的负作用。市场已经惩罚了那些不顾风险的公司。这时候要是出台大量的规章条例,监管程度可能会过严,这也不利于行业的竞争和发展。”

关键词:美国,华尔街,投资银行,美联储,金融市场,加强管理

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