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中国时间: 10:26 2016年12月11日星期日

美联储、证交会决定分享信息


美联储和证交会星期一决定加强相互之间的合作,共同分享各自所监管的金融机构的有关信息,以防止信贷危机再次发生。专家分析说,这只是联邦监管机构针对次贷危机而出台的首批改革措施,今后还会有更多的措施出台。

*加强二者间的合作*

美国联邦储备委员会星期一宣布,它跟联邦证券交易委员会达成协议,相互分享有关商业银行和投资银行的信息,以便于早期发现金融系统所存在的风险。

美联储和证交会在这个被称为谅解备忘录的文件中同意在打击洗钱、银行经纪活动和金融交易结算活动等重要领域互通信息,加强合作。

美联储管理的对象是普通商业银行,证交会的监管对象是投资银行。双方分享信息的领域还包括对这两类银行的现金与交易状况,债务与资本的比例,融资渠道和风险管理系统等。

美联储主席伯南克在联储会发表的这份声明中表示,“协议确定和加强了两个机构之间旨在巩固金融系统稳定而已经存在的合作关系。”

*考克斯:为投资人提供全面信息*

证交会主席克里斯托夫.考克斯(Christopher Cox)在协议公布后对媒体表示,这个协议的目的是为了给投资人提供尽可能多的决策信息。

他说:“我们证交会关心的是市场上的投资者拥有足够的信息来做出好的决定,比如,是否应该买进还是卖出某一个证券。我们还希望那些关系到投资者决策信息的会计规则能够给投资者提供他们实际使用的信息。”

考克斯还表示,次贷危机所引起的很多问题都是由于金融机构所使用的会计规则不明确而导致账面和账外活动混乱所引起的。因此,金融业监管改革的重点是会计规则,尽量给投资者提供全面而可靠的信息。

金融业监管改革的推动者、财政部长保尔森星期一也表示,如何加强金融业的监管力度是华盛顿的一个热门话题。他相信,美联储和证交会达成的这个备忘录将给今后的金融业监管结构现代化的讨论提供一个正确的方向。

*专家予以肯定*

金融业的专家们的初步反应是赞成的,但他们对这项改革如何推进保持谨慎。

美国第五大银行富国银行的高级经济学家斯考特.安德森(Scott Anderson)对美国之音说:“这样的协议是金融管理规则调整所必须的。从去年8月开始的金融危机证明,证交会和美联储之间更为紧密的合作是必要的。美联储拯救了投资银行贝尔斯登银行,参与了金融机构的融资过程。这些情况显示,美联储和证交会之间的合作是势在必行的。”

安德森指出,次贷危机的起因是数量巨大的房贷支持的债券广泛地扩散,没有人知道这些债券从什么地方来,又被转卖到什么地方去。信息透明化将是防止这类问题再次发生的一个重要措施。

纽约金融服务机构FTN金融服务公司的首席经济学家克里斯托夫.洛认为,这个协议首先针对的是为美联储的短期贷款标售机制所存在的缺陷而制定的弥补措施。

他对美国之音说:“自从去年夏季贝尔斯登公司垮台以来,美联储一直在给投资银行提供贷款。人们担心,美联储在发放贷款的同时并不了解接受贷款的银行的财务状况。现在美联储可以了解到相关的信息,能够做出正确的贷款决定。”

*弥补标售平台不足*

次贷危机发生以后,美联储降低了给商业银行和投资银行发放贷款的“贴现窗口”的门槛,鼓励它们多贷款,以缓解信贷市场日益紧缩的势头。但是,通过贴现窗口获取贷款会影响到金融机构的市场形像,所以,美联储的这个意图没有达到预期的效果。随后,美联储在去年年底推出了短期贷款标售机制(TAF),进一步放宽了贷款条件,也不要求贷款机构注册登记,打消了它们对公司名声受损的顾虑。这一措施实行半年以来获得了相当的成效,成功地给市场注入了数千亿美元的资金。

经济学家克里斯托夫.洛表示,标售平台的目的是达到了,但竞标机构信息不透明是一个明显的缺点,它让人感到纳税人的钱的使用存在很大的风险。现在,美联储通过证交会掌握这些投资银行的有关信息就能够弥补标售平台存在的不足。

*专家:将有更重要措施出台*

克里斯托夫.洛认为,信息分享只是联邦政府改革金融体系监管机制的开端,今后还会有更重要的措施出台。

他对美国之音说:“我认为,这只是第一步。获取信息只是第一步。第二步将是起草新的银行资本管理条例。美联储是否会扩大监管权力还需要观察。但是,可以预测,美联储如果发现某个金融机构存在过高的风险就可以拒绝给它发放贷款。这个措施和道义劝说双管齐下应该可以达到目的。”

克里斯托夫.洛还表示,贝尔斯登的教训是,信息极不透明。调查发现,这家投资银行的内部管理跟对冲基金没有多大区别。有关监管机构不知道它持有哪些资产,又在如何进行交易。信息披露制度改善之后,这位金融专家表示,这种制度性的问题将会得以解决,对预防次贷危机的重演具有重要意义。

关键词:美联储,证交会,分享,信息,合作协议

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