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中国时间: 14:13 2016年12月11日星期日

主要主权财富基金达成原则共识


国际上一些主要的主权财富基金就一套自愿的指导原则达成大体上的一致。新的研究报告显示,尽管国际金融市场出现动荡,主权财富基金所管理的资产却出现了迅速的增加。有关专家表示,在主权基金的资产和影响力迅速扩大的时候,加强其透明度尤其重要。

国际货币基金组织有关主权财富基金的国际工作小组的成员星期四结束了在新加坡举行的两天会议。该工作小组的共同主席、阿布扎比投资局的负责人苏外迪表示,与会成员在讨论过的所有问题上存在广泛的共识。他们目前正在将有关法律和管治的问题上达成的一致具体化。他还表示,具体的条款将于今年9月在智利的圣地亚哥召开工作小组的第三次会议时敲定。

国际货币基金组织在今年5月1号成立了由25个设立了主权财富基金的成员国组成的国际工作小组,希望发展出一套“公认的准则和实践”,并且计划在10月将草案提交到IMF秋季年会上讨论通过。

工作小组的共同主席在一份声明中表示,制订有关准则的目的是促进对主权财富基金的机构框架、管治和投资活动有更清楚的了解,从而继续维持一个开放和稳定的国际投资环境。

苏外迪表示,即使是在这些准则制订了之后,工作小组还可能继续定期举行会议,对这些准则进行审核。

除了主权财富基金之外,这些主权基金的投资接收国的代表也参加了会谈。

*“一小步而已”*

研究主权财富基金的专家认为,有关国家在主权财富基金问题上达成的一致只是向前迈出的一小步而已。美国外交关系委员会的研究员瑟泽尔告诉美国之音:

他说:“这个协议的一部分是,就像它所说的那样,是一般接受的原则和做法。它们不是最佳做法,大家也未必期待这些主权基金会去遵守。另外,他们也没有承诺要去遵守这些原则和做法,因为是自愿性的。”

瑟泽尔说,到目前为止,他仍然不清楚这些主权财富基金是否承诺披露有关其基金的大小和投资组成等方面的信息。

*财大气粗出手重*

近年来,由政府成立的投资基金,特别是中国和中东海湾国家的主权财富基金,成为国际市场上一支强大的力量,引发了国际社会的关注和担忧。在这些实力雄厚的主权财富基金开始对那些受信贷危机冲击而处于困境的西方投资银行做出几十亿美元的大额投资之后,有关主权财富基金的争论更趋激烈。国际货币基金组织成立的有关主权财富基金的国际工作小组正是对此做出的反应。

根据国际货币基金组织的估计,这些主权财富基金的资产估计共有3万亿美元。

著名的麦肯锡咨询公司的经济研究机构麦肯锡国际研究所在星期四发表的一份报告中表示,尽管国际信贷市场出现动荡,亚洲国家政府、石油出口商、对冲基金和私募基金的所有资产从2006年底的8万8千亿美元增加到去年底的11万5千亿美元,升幅为22%。

报告预计,到2013年,这些新的权力团体的综合资产可能会增加到31万亿美元,相当于那个时候全球退休金或是共同基金的60%。如果假设亚洲国家的贸易顺差继续以过去7年的速度增长,那么,届时,亚洲国家的主权资产将会增加到12万亿美元。

*帮助遏制西方信贷危机*

麦肯锡的报告说,亚洲国家和中东海湾国家的主权基金在帮助遏制西方信贷危机的蔓延以及防止更多大规模的银行倒闭方面发挥了关键的作用。这些基金向西方的金融机构注入了590亿美元的资金。

该报告的作者之一费拉尔说,这些基金在危机期间提供了第一道防线。她指出,西方政府如果像这些主权财富基金那样用纳税人的钱向这些银行提供同样数目的协助,那恐怕会立即引起公众的愤怒。

*中国的银行06年大买公司债务 危机后卖出*

不过,外交关系委员会的研究员瑟泽尔认为,由于缺乏足够的信息,因此很难对这些基金在国际市场上的作用做出全面的评估。

他说:“你可以合理地争论说,在总体上,它们是一支稳定的力量。但是,在没有披露更多信息的情况下,我不认为,现有的数据足以从整体上判断主权财富基金和中央银行在信贷危机期间是帮助还是损害了金融市场。”

瑟泽尔举例说,中国的一些国有银行在2006年期间购买了大量的公司债务,但是在危机之后,它们成为这些债务的净卖出方。在信贷危机爆发之后,中央银行大量购入政府债券,而这导致了固定收益市场上信用风险的扩大。

*加大透明度*

瑟泽尔认为,在主权财富基金对国际金融市场的影响力日益扩大的同时,它们尤其需要加大其运作的透明度。

他说:“现在,中国和海湾国家在官方资产的增长中占据很大的比例,而且在跨境净资产的流动中也占据很大而且是日益扩大的比例,随著这些国家把钱从中央银行转移到主权财富基金, 如果这些主权基金不把它们的透明度提高到等同中央银行的水平,全球金融体系的透明度就会出现下降。”

关键词:主权财富基金,国际金融市场,透明度,国际货币基金组织,中国

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