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中国时间: 17:54 2016年12月03日星期六

华尔街投行被指帮海外投资人逃税


美国华尔街的一些大投资银行在遭受信贷危机重创的同时,又被美国国会调查人员指控利用复杂的金融衍生产品的花招帮助海外的对冲基金等投资人逃避上千亿美元的税。这种交易也给这些投行带来巨大的利润。

*美国会:大投行的伎俩*

美国国会参议院国土安全以及政府事务委员会的常设调查小组委员会在星期四发表的一份报告中说,在过去10年的时间里,华尔街的一些大投行使用股票交换以及错综复杂的贷款交易帮助外国投资人避免向美国政府缴纳上千亿美元从这些美国公司得到的股息税。

这份长达77页的报告提及的华尔街投行包括雷曼兄弟、摩根士丹利、花旗集团和美林。另外,德国最大的银行德意志银行和瑞士的瑞银集团也名列其中。另外,报告也提及了摩尔等对冲基金管理公司。

这份报告不仅对银行和对冲基金提出指责,而且也对国税局和财政部没有能够严格执行涉及这一领域的税法提出批评。

参议院的调查小组委员会星期四举行听证会,美国财政部的国税局、雷曼兄弟、摩根士丹利、得意志银行以及几家对冲基金的代表在听证会上作证。

对于这些华尔街投资银行来说,美国参议院的这个调查可以说是“屋漏偏逢连夜雨”。

参议院调查小组委员会的主席、密西根州的民主党参议员卡尔.拉文表示,这些金融机构通过把支付的红利当作是所谓的证券交换、股票贷款或是其他衍生品交易所得的收益,从而使投资人避免缴纳对这部分收入应该缴纳的30%的预扣税,估计这种做法每年给政府造成将近上千亿美元税收的损失。拉文把这些金融机构的这种做法称作是为了不给山姆大叔交税而设计出来并且极力兜售的“伎俩”。

这个部分依靠银行内部文件和电子邮件而展开的长达一年的调查做出结论说,华尔街投行相互之间展开了积极的竞争,竞相设计出复杂的交易,帮助离岸对冲基金逃税。这些生意也使银行通过收取手续费而获得巨额利润。

参议院的调查报告援引银行的电子邮件以及其他内部文件说,雷曼兄弟估计,单在2004年这一年,有关的交易使得他们的客户避免支付高达1亿1千5百万美元的股息税。

*分析:众所周知的做法*

纽约大学法学院的税收教授夏配罗在接受美国之音电话采访时表示,投行的这种做法其实是众所周知的。

他说:“我认为,在税收政策圈子里,大家都知道这些人在做这种事。在金融界也存在这样一种看法,即‘只有傻瓜才缴纳股息税’。对于财政部或是那些依法缴税的诚实的纳税人来说,这种看法不是很健康的状态。”

这位研究税收政策的学者说,参议院对华尔街投行进行的调查涉及两方面的问题。

他说:“第一个问题是,他们所做的那些事情是否合法?第二个问题是,如果合法,那么这些交易是否合理?换句话说,是否应该修改有关的税法,使银行更难采取类似的做法。”

*投行:行为合法*

目前,几乎所有涉案的投行都表示,他们的做法符合现有税法的规定。

花旗银行表示,他们对有关交易做出的税务处理在可适应的税法下是合适的。不过该银行自愿向国税局支付了2千4百万美元在2003到2005年期间安排的互换交易上的预付税。

根据现有税法,大多数互换交易是合法的。不过,参议院的调查小组委员会表示,一些互换交易被用于逃避股息税的目的。参议院的调查人员审查的一系列电子邮件表明,一些银行以及他们的客户对国税局会如何看待这些交易感到关注。美林一个潜在的对冲基金客户告诉美林,他们咨询的一家律师事务所对这种做法表达了关注,尤其是他们一而再再而三地采取这种做法。

*分析:概念上有模糊性*

纽约大学的税务教授夏配罗认为,这些银行所采取的行动在税法上存在一些概念上的模糊性。

他说:“基本上,这些投行所利用的一些潜在的概念不是被明确界定的经济概念。例如,只有股票的拥有者需要支付股息税,但是你可以很容易地使你处于在经济上跟股票的拥有者是一样的地位,但是你又不是这只股票的正式拥有者。”

参议院调查小组委员会的报告承认,在有关的税法应该如何实施的问题上存在模糊性。参议员拉文表示,他支持通过新的法律,给红利以及相当于红利的产品给予同等的税务处理。

关键词:美国,国会,投资银行,投行,对冲基金,股息税,逃税

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