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中国时间: 05:22 2016年12月06日星期二

美政府是否该救AIG?看法各异


处于困境的美国保险业巨头美国国际集团(AIG)的股票价格在信用评级被降级之后继续下跌,进一步加剧了这家公司可能破产以及在全球市场引起更大震荡的担忧。观察人士对美国政府是否应该出手相救存在不同看法。

美国三大信用评级机构星期一晚些时候下调美国最大的保险公司美国国际集团(AIG)的债务信用级别使该公司的财务状况进一步恶化。信用等级的下调可能迫使公司向它的衍生品交易对手交出价值几十亿美元的抵押产品。

在星期二下午的交易中,美国国际集团的股票下跌了50%,每股只有两个多美元。 该公司的股票星期一下跌了60%多。在上午的交易中,因为有报导说,政府可能会出钱救助AIG公司,股票降幅有所缩小。但是在收市后,彭博新闻社说,政府也在考虑接管AIG,促使该公司股票剧烈下跌。

从上个星期开始,摩根大通银行和高盛银行与美联储的官员举行会谈,讨论向AIG提供融资的问题。纽约时报援引没有透露姓名的两位消息人士的话说,如果没有这个融资,AIG可能被迫宣布破产。

AIG在过去三个季度遭受了180亿美元与房屋抵押贷款联系起来的衍生品有关的损失。在六月底,它拥有1.05万亿美元的资产。到8月底,它的资产减少到6千亿美元。AIG给许多银行和投资人的巨额固定收入资产提供保险。这些资产的总额高达4410亿美元,其中还有578亿美元与次级房贷有关的证券。如果AIG破产,其影响将比雷曼公司要大得多。

*假以时日可以解决*

AIG前董事长兼总裁格林伯格的投资公司正在考虑通过买下AIG的全部股权来寻求对公司的控制。格林伯格在接受CNBC采访时谈到了AIG的重要性。

他说:“首先,AIG是一个全球性的公司。它生存下来符合我们的国家利益,因为它在世界各地都有交易夥伴。它在130个国家都有业务,世界上没有哪家公司像AIG这样。所以这是为什么它的继续存在符合我们的国家利益。它是我们国家的财富。”

管理AIG长达35年之久的格林伯格表示,AIG并不存在资不抵债的问题,而是一个流动性的问题,而这个问题给予时日是可以得到解决的。而让它破产则会对世界上的所有事情造成影响,包括航天工业、工业公司、个人、生命保险等等。

在被问及AIG是否会破产的问题时,格林伯格表示,如果这家公司不能从美联储得到紧急贷款和新的资本或是从评级公司那里得到某种帮助,那么AIG没有别的出路,只有破产,而这将是一个灾难。他认为,AIG的破产将会对国际金融市场带来冲击。

他说:“如果AIG宣布破产,它的每一个交易对手都会有问题。这将是系统性的。他们将不得不取消他们与AIG的交易,同其他人一样排队等待资产的清理,这个问题几年之后才会最终得到解决。它要多复杂就有多复杂。”

纽约州长帕特森也表示,AIG只有一天的时间来解决它的问题,而不能做得这一点将会对市场带来灾难性的影响。

*涉及面比雷曼大得多*

卡内基梅隆大学商学院的经济学教授勒瑞克也认为,AIG的破产涉及的面要比雷曼兄弟公司大得多。

他对美国之音表示:“AIG的风险不仅局限于金融机构、对冲基金和投资人。作为一个大的保险公司,世界各地很多公司都购买了AIG的保险单。”

目前正在美国企业研究所研究国际金融危机和资本市场的勒瑞克教授表示,这正是美联储以及财政部的决策者所关注的问题。

AIG在全球130个国家都有业务。该公司雇用了10万多人,是雷曼兄弟的四倍。

尽管AIG的破产会带来严重的后果,但是勒瑞克并不认为政府应该出手相救。他说:“我不认为我们应该救助AIG。在任何一个危机里,关键是你不是对某一家具体的公司负责,而是负责保全整个市场。如果你得出结论说,AIG的倒闭将对整个市场带来严重的后果,你必需做的是确保与AIG有重大业务往来的公司避免受到它的倒闭的冲击。”

勒瑞克教授认为,目前美国财政部、美联储以及欧洲央行应该做的就是要搞清楚,一旦AIG倒闭,受损害的是谁以及他们需要得到什么样的帮助,以确保市场的正常运转。

*防止出现“道德风险”*

共和党的总统候选人麦凯恩在接受CNBC电视台采访时也表示,政府应该让AIG倒闭,以防止出现所谓的“道德风险”。

他说:“我认为,关键的一个问题是向美国人确保,这个道德风险意味著,我们不会让纳税人为公司的倒闭负责。”

研究国际资本市场的专家勒瑞克教授表示,虽然AIG的破产是一件不幸的事情,它的资产清理过程会耗费时日,但是这并不意味著世界末日已经来临,因为它的资产会得到保护。

美国的次级房贷危机以及随后引发的信贷危机到现在已经持续了14个月的时间了。这一危机看来还在继续恶化。研究国际金融危机的勒瑞克教授认为,这场危机的解决取决于美国房市的恢复。

他说:“这个问题不会得到解决或是开始得到解决,除非这些资产的价格,在美国主要是房屋价格,找到新的平衡价格。当房价跌到有新的买主,不管他们是买房子进行投资还是自己住在里面,这才是这个问题得到解决的时候。”

在他看来,除了市场目前所面临的流动性问题,我们面临两大危险。一是国会和政府采取干预措施影响这些资产重新找到新的市场价格;二是美联储为了解决眼前的问题而不断降息以及继续给金融体系注入流动性,从而给今后带来严重的通货膨胀。


关键词:美国保险业巨头,美国国际集团,AIG,破产

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