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中国时间: 22:44 2016年12月06日星期二

金融海啸蔓延全球谁能风景独好?


由美国次贷危机引发的金融危机不仅危及美欧等发达国家的金融体系,它的蝴蝶效应也扩展到很多新兴经济体。美国之音财经纵横正在连续播送长篇系列报导,详细探讨这场金融危机。今天请听第六部分。

*始于美国 当局曾低估*

金融危机往往像传染病一样很容易蔓延。1997年从一些亚洲国家开始的金融危机迅速蔓延到南非、东欧甚至巴西。不过,与10年前所不同的是,我们目前所、经历的这场金融危机始于金融体系被认为是最为健全的美国。由次级房贷危机引发的信贷危机一步步扩散,最后危及到整个金融体系。

在这个过程中,财政部长保尔森一度表示,次级房贷危机得到了遏制,但是后来发生的事实证明,这一危机的严重性以及可能带来的后果都被大大低估了。

华盛顿彼得森国际经济研究所的资深研究员戈德斯坦指出,在2007年7月,美联储主席伯南克预计,与次贷有关的信贷损失可能会在500亿到1千亿美元之间。但是目前的估计是所有的信贷损失会达到7500亿到2万亿美元。

*华尔街剧变*

除了庞大的信贷损失以及金融机构做出的巨额资产减值以外,这场危机在今年导致15家银行倒闭,其中包括百年老店雷曼兄弟,而且使美国独立的投资银行成为历史,从而改写了华尔街的版图。谈到这场危机对美国金融机构的影响时,曾经在国际货币基金组织研究部担任副主任的戈德斯坦说:

“美国现在不再有庞大的独立的投资银行了。雷曼兄弟破产了,美林和贝尔斯登被收购。摩根士丹利和高盛选择成为一般的银行。现在看起来,这种严重依赖短期抵押贷款以及对冲基金保证金来融资的经纪公司模式完全不行了。房利美和房地美半公半私的运作模式似乎也走到了终点。”

*欧洲接管银行 冰岛几乎破产*

就在这场危机从美国的房地产行业扩散到保险业以及整个金融体系的同时,它也开始蔓延到全球,其中欧洲最为明显。这是欧洲大陆自从建立统一货币以来所面临的最大的一个危机。受次级房贷以及信贷紧缩的影响,欧洲一些最大的银行在面临倒闭的情况下被收为国有。这场危机还导致冰岛这个国家几乎等于陷入破产的境地。

与此同时,全球经济增长的减缓,信贷的紧缩以及商品价格的回落给一些国家的经济带来了严重的损害。一些严重依赖外资以及存在高额政府预算赤字的国家已经向国际货币基金组织求助,防止其金融体系的崩溃,这些国家包括冰岛、塞尔维亚、匈牙利和乌克兰。

*排队向IMF求援*

星期三,国际货币基金组织、欧盟以及世界银行同意向匈牙利提供250多亿美元的贷款。这是全球金融危机爆发以来国际金融机构向一个新兴市场经济提供的最大的金融援助,也是首次向一个欧盟成员国提供这样的援助。立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚这三个波罗的海国家目前也面临著国家银行体系崩溃的威胁。

英国首相布朗说,更多像冰岛一样遭遇信贷紧缩重压的国家将开始排队等待国际货币基金组织的援助。

位于纽约的经济咨询公司事实与意见经济学的首席经济学家布鲁斯卡博士在接受美国之音采访时表示,这场危机首先蔓延到欧洲不仅是因为欧洲的银行大量购买了美国的次级房贷,而且也因为这些银行对新兴经济体做出了大量的投资。

他说:“很多国家都受到这个问题的影响。例如欧洲的银行对新兴经济体的卷入要比美国的银行大得多,而美国的银行可能购买的次级房贷要比欧洲银行多。在目前的市场状况下,发达国家的经济增长正在减缓,很自然发展中国家的经济也会出问题。如果人们不愿意给美国家喻户晓的公司提供贷款的话,他们当然更不会给发展中国家提供贷款了。”

*美国若衰退 举世受其累*

布鲁斯卡认为,这场金融海啸向全球蔓延的根本原因在于全球经济的相互关联空前紧密。

他说:“根本原因是,事实上,世界经济是相互关联的。那些以前认为美国经济与全球经济会存在脱钩,即在美国出现衰退的时候,其他国家不会受影响的人是完全错误的。”

*危机也全球化*

位于宾州的纳罗夫经济顾问公司的总裁纳罗夫也认为,金融危机向全球的蔓延是因为经济的全球化。他在接受美国之音采访时说:

“面对现实吧!如果你很多年来谈论经济的全球化,那么我认为,欧洲和亚洲认为美国的金融危机不会随后导致它们也出现严重问题的想法是很天真的。但是欧洲和亚洲不愿意相信全球化也意味著问题的全球化,他们愿意相信的是全球化只意味著他们能够向全球出口产品。”

目前,流入新兴市场的资本正在减缓,这使人们担心全球金融危机的下一个阶段正在酝酿之中。

*亚洲曾历险境 如今基础较实*

一些研究亚洲问题的专家认为,亚洲国家在经历了10年前爆发的金融危机之后,目前处于更有利的位置对付这场金融危机。

华盛顿国际金融协会亚洲部主任费格尔在接受美国之音采访时表示,在大多数情况下,亚洲经济体现在的基础要比上个世纪90年代坚实得多。大部分国家的预算赤字得到了控制,现在几乎所有的亚洲国家都有经常项目盈余。你看不到来自需求方面的过度压力,你也看不到过多的债务积累。

这场危机对亚洲经济体的影响主要体现在外部需求的减弱以及外国资本的减少使亚洲的经济增长出现减缓。

*中国经济减缓和股市危机*

受出口增长减缓的影响,中国的经济增长已经明显减缓。第三季度的增长从上个季度的10.1%下降到9%。经济学家预计,随著外部需求的继续减弱,中国的增长可能会进一步减缓到8%。

华盛顿大学的国际商业教授杨家文表示,从中国股市的表现来看,中国已经遭受了严重的金融危机或是股市危机。

他说:“也许你没有注意到,中国股市下挫的程度比美国股市还要更为严重。从中国股市在去年10月达到的最高峰到今年9月创下的最低点,在不到一年的时间里,中国股市下跌的幅度高达70%。而美国道琼斯工业平均指数或是标准普尔500种指数出现的最大跌幅是40%。”

这次的金融危机给全球股市造成重创。摩根士丹利国际资本公司编制的亚洲指数今年下跌了50%,尽管最近两天这一指数出现大幅度的反弹,但是这个月的损失仍然高达25%。日经指数两天前下跌到26年的最低水平。

关键词:金融海啸,蔓延全球,美国,金融危机

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