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中国时间: 04:13 2016年12月04日星期日

中国公司最大海外投资引各方关注


中国国有的中国铝业公司同全球第三大矿产资源公司力拓集团达成了向其注资195亿美元以获得一些资产的少数股权的协议。此举将为中国的资源供应提供保障,同时帮助减少力拓的债务。这是中国公司迄今为止所做出的最大一笔海外投资。不过,这笔交易还面临监管方面的严格审核。

*中铝将注资力拓近200亿美元*

根据中国铝业公司与力拓集团发布的联合公告,中国铝业公司(Chinalco)将通过建立合资公司和认购可转换债券向力拓集团(Rio Tinto)投资195亿美元,其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债。转股之后,中铝公司在整个力拓集团的持股比例将由目前的9.3%增加到约18%,其中对力拓集团英国公司的持股增加到19%,对力拓集团澳大利亚公司的持股为14.9%。另外,中铝公司将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权,并分别成立合资公司。中铝公司将依据投资比例拥有相应的董事会席位。

就在双方公布这笔交易的时候,力拓集团表示,2008年全年的净盈利下跌了50%,从上一年的73.1亿美元减少到36.8亿美元。盈利的下跌主要是因为力拓集团2007年收购加拿大铝业公司而不得不做出79亿美元的资产减值。

分析人士表示,这显示了力拓集团目前所面临的困难,也显示了商品价格的下跌对矿产公司造成的影响。

在双方达成交易的消息公布后不久,力拓集团在伦敦交易所的股价上涨高达6.2%,不过到午盘时,由于中铝公司在力拓集团所持股权的定价看起来比较低,投资人对此重新进行评估,导致股价大跌9%。

*交易引起担忧*

尽管中铝公司认购力拓集团可转债的价格大大高于力拓集团目前在伦敦和悉尼的上市价格,但是,力拓集团的一些股东已经对这笔交易表示了不满。他们认为,力拓集团为了获得这笔注资来偿还债务而不得不在市场低迷的情况下出售它最优质的资产是短视的。这些股东倾向于公司通过股票认购权的发行来筹集资金。

对此,力拓集团的总裁阿尔贝尼斯在接受美国财经媒体彭博电视采访时做出了这样的回应。他说:“这是一个非常好的交易,为力拓集团的股东提供了超常的价值。这个交易涉及的195亿美元的金额为我们提供了财务上的灵活性,这不仅只是为我们提供一年的灵活性, 而且在目前的经济状况持续到2010年的话也是如此。这一点在目前非常困难的金融市场环境以及很大的不确定性的情况下尤其重要。资产定价本身也相当好。这些定价即使是在正常情况下也是很好的。在目前这个特定的环境下,这种定价是非常的好。”

阿尔贝尼斯指出,力拓集团的董事会一致同意同中铝公司达成这笔交易。

针对力拓集团在去年商品价格处于高位的时候拒绝它的竞争对手必和必拓660亿美元的敌意收购而在目前市场不景气的情况下同意中铝公司的这笔投资以减少公司债务的批评,阿尔贝尼斯表示,必和必拓的那笔交易根本没有完成,也没有提交到股东进行表决。他还表示,这已经是过去的事情了,现在是现在。他强调,目前的这笔交易即使是在去年的市场环境下也是有吸引力和竞争性的。

这笔交易引起的一个担忧是,在中国迅速成为力拓集团最大的顾客时,它的参股是否会加大它对力拓集团的影响力,尤其是在铜、铁等矿产资源价格的定价上。力拓集团的总裁阿尔贝尼斯对此做出了否定的回答。

他说:“中铝公司作为一个股份公司,基本上将在力拓集团拥有少数股东的权利。力拓集团将管理这些资产,而且力拓集团的董事会将是公司的管理者。在市场方面,力拓集团过去30年来与日本和中国的钢铁厂都有合资公司。他们在过去根本没有在我们的铁矿石价格的谈判上进行说项。”

力拓集团的管理层还认为,中铝公司195亿美元的注资不仅给力拓集团提供了最佳的财务解决方案,而且也为该公司开拓中国市场提供了竞争优势。

*最大障碍来自澳大利亚?*

不过,这笔交易还需要获得力拓集团股东和中国、澳大利亚、加拿大和美国等国监管机构的批准。

英国金融时报的矿业记者布瑞姆表示,这个交易可能在今年5月召开的股东大会上进行投票表决。她认为,监管方面的最大障碍可能来自澳大利亚。她说:“关注的焦点将在澳大利亚政府身上,因为澳大利亚已经准许中铝公司在力拓集团中最多占有14.9%的股份,而这笔交易将使中铝公司在力拓集团的持股大大超过这个比例。所以现在要看澳大利亚政府了。我相信澳大利亚的一些政界人士会向政府施压,阻止这笔交易。不过目前还不清楚他们是否会这样做。他们要权衡这是否会损害他们的国家利益。”

在力拓集团宣布同中铝公司达成交易的前夕,澳大利亚财政部长斯旺表示,政府将立即收紧有关外国拥有权的法律,把可转债也当作证券来看待。不过,力拓集团的总裁阿尔贝尼斯认为,有关的修改不会对这笔交易造成影响。他还指出,这笔交易的达成有利于澳大利亚的就业。

另外世界上最大的矿产公司必和必拓可能会以更高的出价来阻止这笔交易。

在2001年成立的中铝公司是中国国有大型企业,其控股的中国铝业股份有限公司(Chalco)在纽约、香港和上海三地上市。成立于1873年的力拓集团目前是全球第三大多元化矿产资源公司,总部位于英国。公司同时在伦敦和悉尼挂牌上市,其中三分之一的资产在澳大利亚。2008年2月,中铝公司联合美国铝业公司出资140亿美元获得力拓集团9%的股份,成为力拓集团的单一最大股东。在新的交易中,中铝公司将接管美国铝业公司在力拓集团所占的股份。

关键词:中铝,力拓,矿产,海外投资,中国,澳大利亚

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