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中国时间: 07:08 2016年12月09日星期五

国际货币基金组织促加强国际监管


国际货币基金组织星期五敦促世界各国政府加强合作,建立一个国际金融监管机制,防止全球金融危机重演。国际货币基金组织认为,监管对象应该主要集中在那些能够带来系统风险的金融机构。

金融危机爆发以来,公众批评的矛头立即指向了金融监管松弛,助长了各种金融衍生产品的泛滥,酿成了这场危及全球的金融危机。如何加强金融系统的监管,建立国际监管合作已经成为世界各国金融管理当局思考和研究的一个重要问题。

*各国政府应制定出共同行为准则*

国际货币基金组织星期五发布了如何管理全球金融系统风险的报告,对金融危机的形成和爆发,以及如何改进金融系统的风险管理提出了一些看法。国际货币基金组织表示,希望这些分析和建议能够给即将在下个月在英国举行的20国集团峰会在研究改革金融市场运做,提高国际货币基金组织和世界银行等国际金融机构效率等问题的时候提供有用的参考。

国际货币基金组织认为,这次金融危机的爆发反映出金融监管机制在三个层面上的失误。一是监管机构对金融创新所带来的风险积聚没有准备。市场自律和监管条例都无法遏制与创新和杠杆化快速发展而迅速增长的系统风险。二是决策者习惯于关注通胀问题和传统的银行业务,而没有给予资产泡沫、影子银行和金融创新部分应有的注意。三是,国际金融机构的跨国合作非常不力,因此而削弱了对金融风险扩散的识别能力。

根据这些分析,国际货币基金组织认为,各国政府应该共同制定出一个具有约束力的国际行为准则,对那些具有系统性风险的大型金融机构进行有效监管,并决定在这些机构的问题发展到一定程度的时候实施政府干预。在这个新的政府监管系统中接受监管的主要是那些大型对冲基金,私人股本公司等等。对于其它不重要的一般金融企业,国际货币基金组织的报告认为,政府只需要改进这些企业的信息披露制度,而不必把它们置于密切监管之下。

*专家:关键是缺乏监管执行力度*

美国宾州大学沃顿商学院的金融专家肯.托马斯(Ken Thomas)非常赞同基金组织关于加强金融监管的主张。他在接受美国之音采访的时候指出,有些人认为,美国银行业是世界上监管最严的一个行业,根本不存在监管不够的问题。托马斯的看法是,就规章条例来看,美国银行业确实相当到位,疏漏之处可能只有对冲基金和新的衍生证券的生产部门。

他说,但美国的监管问题是:“问题不是缺乏规章条例,而是缺乏对相关法规条例的执行力度。就好比,上了高速公路,速限是60或者65英里。你遵守这个限制,但别人都在超你的车,而没有警察管。尽管银行业有监管法规,但美联储和证交会都不认真落实,所以也就等于没有监管。”

托马斯在最近写的一本书中称这种监管不力的现象为“友好的监管者”。负责监管金融行业的人跟这个行业有着千丝万缕的联系,根本发挥不了监管的职能。托马斯说,在监管者和被监管者之间有一个转门,角色时常可以互换。比如克林顿时期的财政部长鲁宾在离任后转身就去了花旗银行,而高盛集团的董事长保尔森又转身变成了财政部长。托马斯认为,在这样的情况下,监管怎么能够落实到实处呢?

托马斯对奥巴马新政府抱有一定的希望。他认为,证交会已经换了新人,堵住了角色互换的转门,监管的力度应该会有所加强。

*分析:短期内加强国际监管尚有困难*

不过,在加强国际监管方面,分析人士认为,短期内还是存在相当的困难。这次的金融危机发生以后,世界各国政府已经逐渐认识到,给金融机构纾困的措施要取得最佳效果必须要有国际配合。但是,要让各国政府让出多少权力给国际监管机构还存在很大的争议。

美国众议院金融委员会主席巴尼.弗兰克星期四就表示,现在还没有人提出跨国的监管标准,也不会有国家愿意让出部分主权给国际监管机构。金融时报说,正是这个原因,国际货币基金组织才没有在报告中提出建立一个国际监管机构。

*全球性问题需要全球性解决方式*

沃顿商学院教授托马斯在接受美国之音采访的时候表示,这个问题解决起来虽然比较困难,但应该是可以解决的。

他说:“我们在防御上遇到问题就能够创建一个北约组织。我们能够把世界主要国家召集到一起讨论防御和安全问题,为什么我们就不能够在一起商讨解决金融安全的问题呢?”

托马斯指出,全球性的问题需要全球性的解决方式。金融机构总是在逃避严厉的监管者,到那些“友好的监管者”那里寻找安全港口。只有建立了跨国监管体系,才能够杜绝世界金融系统的漏洞。

关键词:国际货币基金组织、国际金融监管、国际监管机构

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