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中国时间: 23:16 2016年12月10日星期六

美国要人研讨会:金融管理须改革


起源于美国房贷危机的全球金融风暴至今没有平息,美国金融机构和资本市场在这次风暴中受到重创。美国政府、国会和商界领袖正在痛定思痛,讨论改革和更新金融和资本市场的管理体制问题。

美国参议院银行、住房和城市事务委员会主席克里斯多弗·多德星期三在华盛顿举行的一个有关改革研讨改革金融管理的研讨会上说,过去半年来,美国人亲眼目睹并亲身经历了华尔街的惨痛教训以及金融风暴逐渐扩大到实体经济的过程,结果是信贷冻结,生产萎缩,银行与银行之间以及银行与客户之间的传统信赖关系顷刻瓦解,人们对金融和资本市场的信心荡然无存。

*五大投资银行全军覆没*

多德参议员指出,华尔街金融风暴从全面爆发至今已有半年的时间了,美国一些主要的金融机构还在险境中挣扎,资本信贷市场仍然冻结,证券市场仍然狂跌不已,而那些已经倒闭、或者元气大伤的曾经享誉全球的五大投资银行更是成为美国人民永久的心痛。

“贝尔斯登、高盛、雷曼兄弟、美林和摩根士丹利过去几十年、有些甚至一个多世纪以来一直是美国金融实力的代名词。它们经历了岁月的考验,二战和大萧条以及随后的历次经济危机都没能动摇它们的地位。可是就在过去6个月时间内,它们或者被收购成其他银行的分公司,或者彻底倒闭,五大投资银行竟然无一幸免。”

*贪婪冒险 缺乏监管*

多德参议员说,这次金融风暴暴露出美国的金融管理体系漏洞百出。以这次金融风暴的源头次级房贷危机为例,65%的接受次级房贷的房主实际上有资格申请优级房贷,结果他们成为金融信贷机构毫无约束的贪婪和冒险的牺牲品。臭名昭著的麦道夫投资欺诈案涉及金额高达500亿美元,而他在过去13年来没有做过一笔投资交易,可是监管部门竟毫不知情。

多德参议员指出,美国金融体系的种种弊端和惨痛教训证明,必须彻底改革金融管理制度,重新构建金融体系,这是奥巴马总统和他领导的参议院银行委员会达成的共识。多德对出席这次金融研讨会的专家们说:

“让我借此机会邀请你们参与今后几天或几个星期内就将开始的有关如何更新金融管理体制的讨论,从而避免以往我们付出的惨重代价再次发生,建立和健全金融体系的规章制度。”

*乱源是杠杆投资 美联储难辞其咎*

美国前财政部长约翰·斯诺认为,这次金融危机的乱象之源是华尔街发明的所谓“杠杆投资”,而导致杠杆投资泛滥的前提是风险代价过低。

风险代价过低导致过度借贷、借贷条件放宽,而房地产市场增值进一步助长了借贷并刺激过度消费,结果使过度借贷和消费处于不可持续的水平。斯诺指出,这方面美联储负有不可推卸的责任。

“美联储在我们的体制中总是非常重要的,但是最重要的是,它应该通过控制货币供应和联邦基金利率,来适度制定投资风险的代价。如果你把风险代价定得过低,你就为出现泡沫最后到泡沫破裂创造了基础。当然美联储的首要工作还是要控制通货膨胀,但是我建议,今后美联储也应承担起适度制定风险代价的新职责。”

*加强监管 但别包办代替*

美国最大的工商组织美国商会是这次金融改革研讨会的主办者。商会会长汤姆·多诺休呼吁,目前金融危机正在向实体经济蔓延,形势非常严峻,美国政府、国会和商界必须合作制定金融体制改革的措施,以稳定金融市场为第一要务。

但是多诺休强调,在改革金融管理体系的过程中必须摆正政府的位置,加强监管是必要的,但是政府不能取代金融公司进行监管。

“我想我们都会同意我下面的说法,即政府应该确保金融体系的整体稳定,但是不能完全操纵这个体系。当市场像现在这样不能发挥正常功能的时候,只有政府才能填补空缺,维持市场运行......但是我要明确指出,一旦经济条件得到改善,我们将一如既往地努力让政府恢复它的传统角色。现在就是我们做出这种规划的时候了。”

多诺休指出,美国金融资本市场出现了暂时的困难,但是问题不在市场化和资本主义原则本身。任意夸大市场机制的失误,企图以政府管理取而代之不是办法。他特别强调要在控制市场风险和继续鼓励金融创新方面保持谨慎的平衡。

关键词:美国,房贷危机,金融风暴,金融机构,资本市场,改革金融管理

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