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中国时间: 21:09 2016年12月07日星期三

中国黄金储备激增超过一千吨


中国黄金储备在过去几年里增长迅速,目前已经超过一千吨。分析人士说,中国增持黄金主要是为了对冲美元贬值和为人民币的区域化和国际化作支撑。预计在中国增持的带动下,国际市场黄金价格近期将持续走高。

中国国家外汇管理局局长胡晓炼星期五表示,中国黄金储备由2003年的600吨增加到目前的1054吨,增幅76%。

这是中国外管局自2003年来首次公布黄金储备数量。数据显示,在2007年底前,中国黄金储备基本维持在600吨左右,绝大部分增持是在过去一年中进行的。

在目前各国公布的黄金储备中,只有六个国家超过一千吨。中国排在美国、德国、法国和意大利之后,位居第五。

*对冲美元贬值风险*

金融咨询机构FTN金融咨询公司首席经济师克里斯托弗.洛(Christopher Low)说,优化外汇储备组合,对冲美元贬值风险是中国外管局增持黄金的主要考虑。

“中国庞大的外汇储备以美元资产为主。在美中贸易增速放慢的情况下,从美元储备转向其它资产是有道理的。此外,中国也在密切注意全球主要央行,尤其是美联储的量化宽松措施。这些为了应对金融和经济危机而采取的增发货币的措施或多或少都存在通胀风险。”

在中国逼近两万亿美元的外汇储备中,美元资产1万4千亿左右,约占70%。其中大约一半是美国国债,其它是以“两房”债券为主的机构债券。

*还有增持空间*

中国外管局局长胡晓炼星期五说,中国已经按照国际货币基金组织的相关规定,就黄金储备变动情况向其进行了通报,并得到认可。中国黄金储备的变化将在今后的国际收支平衡表和央行统计报告中有所反映。她说,中国坚持将外汇储备在主要货币和高质量资产中进行重点配置,在争取盈利能力的同时,也要兼顾资产流动性。

按照目前国际市场金价,中国黄金储备总值约为310亿美元,不足外汇储备的2%。而主要工业化国家的这个比例均在40%到60%之间。

中国黄金协会副会长侯惠民在接受中国媒体采访时表示,黄金储备还有很大增持空间。侯惠民说,考虑到中国的国际地位和美元未来的贬值压力,中国的黄金储备不是几百吨上千吨的问题,而是应该增加至五千吨,即外汇储备总量的10%左右。

*长远打算?*

金融危机爆发以来,中国金融界不时发出质疑美元地位的声音。最引人注目的是今年3月底中国央行行长周小川发表的《关于改革国际货币体系的思考》一文。周小川提出建立一种超越主权的国际储备货币,同时扩大非主权的特别提款权用途。

FTN金融咨询公司首席经济师克里斯托弗.洛认为,中国近年来增持黄金,也有为人民币的区域化、国际化奠定强势地位的长远打算。

“中国致力于扩大人民币在对外贸易结算中的使用。中国政府在月初决定,扩大跨境贸易人民币结算的试点项目。随着这个努力的扩大,我们可以想像人民币将首先变成地区性,然后演进到国际性的储备货币。这样的话,中国当然希望拥有更多黄金储备为货币提供支撑。”

*转向国际市场*

胡晓炼星期五表示,中国近年来新增加的400多吨黄金储备主要是通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方式获得。但FTN金融咨询公司首席经济师克里斯托弗.洛认为,如果增持持续的话,很可能意味着中国将转向国际市场。

“和过去五年相比,中国的黄金收购计划在过去一年里明显加速。此外,几乎所有的经济学家都认为,全球通胀,尤其是美国通胀可能会在一两年内相对稳定,但将在接下来的五年内加速上升到难以接受的水平。鉴于这两点因素,我预计中国的黄金需求将持续增加,在某个时候不得不转向国际市场。”

1999年在华盛顿签署,并在2004年续签的《央行售金协议》(Central Banks Gold Agreement)为欧央行和其它主要国家央行设定了每年抛售黄金不超过500吨的上限。瑞银集团的金融市场分析报告认为,“不能排除中国通过公开市场收购黄金的可能,但增持速度将是缓慢和稳定的”。

*或引起效仿风潮*

FTN金融咨询公司首席经济师克里斯托弗.洛认为,在目前的经济环境下,中国的增持行动很可能会在美元储备较高的盈余国家中掀起一波效仿风潮。国际金价将因此提升。

“过去20年里,全球主要央行出于改善国际收支或者抑制金价等原因一直在抛售黄金。但过去两年里,我们看到央行抛售黄金的速度明显下降,因为这些央行也担心全球范围的量化宽松和刺激计划带来的通胀。我相信这些央行在看到中国的举动后会重新审视他们的储备结构。私人投机者也会用同样的方式去思考他们的计划。这些因素都将抬高金价。”

星期五,在中国黄金储备激增消息的刺激下,亚洲、欧洲、和美国的主要国际金市全部走高。纽约商品交易所6月期黄金收高7.50美元,结算价报每盎司914.10美元。伦敦和亚洲金市现货黄金当日均以超过1%的升幅报收。

关键词:中国黄金储备,克里斯托弗.洛,胡晓炼

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