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中国时间: 00:57 2016年12月05日星期一

专家:压力测试迫使银行增加筹资


美联储将于本星期四公布19家主要银行的压力测试结果。但已经有分析人士猜测,这些银行中大约半数需要筹集更多资本,以满足监管者要求。

路透社星期三援引花旗集团金融市场分析师基斯·霍洛威茨(Keith Horowitz)的预测报导说,接受测试的19家银行当中,有10家需要筹集总额为750亿美元的额外资本。其中,美国银行和富国银行筹资需求最大。

财经媒体彭博新闻社星期三援引熟悉压力测试过程的消息来源报导说,美国银行需要筹集340亿美元的新资本,花旗集团的资本充足率也没有通过压力测试,但资本缺口较小。摩根大通可能不需要额外筹资。

华盛顿邮报同样援引匿名消息人士报导说,联邦监管部门不会要求美国银行额外融资,但需要增加大约350亿美元的普通股。美国银行可以选择将联邦政府提供的450亿美元注资,或者将部分优先股转换成普通股。

金融咨询公司FTN FINANCIALS的首席经济师克里斯托弗·洛认为,由于媒体提前曝光,测试结果实际上已经在多数人意料之中。他说:“我想总体来说,大多数接受测试的银行将继续作为有活力的金融机构存在下去,很多银行将以优异的表现通过测试,也有几家银行在筹集资本的过程中面临较高标准。”

*19家银行里大约一半需要额外筹资*

本星期二,美联储已经向接受测试的银行总裁通报了测试结果。消息人士称,在需要额外筹资银行的要求下,联储决定把测试结果的公布时间推迟到星期四,为这些银行的筹资活动宽限两天时间。

FTN FINANCIALS的首席经济师克里斯托弗·洛说,这些银行可以通过增发普通股、将优先股转换为普通股、以及出售资产等方式增加资本储备。他说:“监管者的融资要求将是我们了解金融业现状的关键一步。我猜测19家银行里大约一半需要额外筹资,或者通过优先股转换普通股的方式提高有形普通股权益资本(TCE)率。”

有形普通股权益资本是指去除优先股和无形资产以外的银行资本。在19家大型银行的压力测试当中,监管当局更为注重使用有形普通股权益资本比率,而不是通常采用的一级资本充足率。彭博新闻社援引熟悉测试过程的消息人士报导说,美联储希望将这些银行的有形普通股权益资本比例由先前设定的百分之3提高到百分之4。

与此同时,美国银行正在考虑出售旗下的哥伦比亚资产管理公司,同时减持中国建设银行以及巴西和墨西哥两家银行的股份。这些措施有望为美国银行筹集到240亿美元资本。花旗银行目前计划出售在日本的部分投资银行资产。

*压力测试的两种假设*

美国政府2月开始进行的压力测试假设了两种可能。第一种假设是美国经济未来两年内按照今年2月的状况持续运行,不再继续恶化;第二种假象情景是美国经济衰退程度加深,今年衰退程度超过百分之3,明年失业率超过百分之10,房屋平均价格在今明两年内下滑超过百分之20。

和闭门进行的金融压力测试不同,这次测试从酝酿到实施,再到结果即将揭晓,都得到政府官员的大力宣传。今年2月,美国财长盖特纳对国会表示,对19家大银行进行这种测试是恢复美国金融系统稳定的必要条件。四月中旬,奥巴马总统高级顾问大卫·艾克索尔德在被问及美国政府是否计划继续收购银行不良资产时也表示,要等压力测试结果出来后再看。

金融咨询公司SECURA集团总裁、曾在80年代担任联邦存款保险公司主席的威廉·艾萨克(William Issac)对美国财经媒体CNBC表示,将压力测试置于市场和公众的目光之下是一个严重失误。他说:“我们当初不应该公开宣布进行压力测试。这种测试我们已经做了几十年,但都是不公开的。现在市场开始骚动起来,于是政府不得不宣布这19家银行不会被允许失败。就是说,要继续用纳税人的钱救助他们的话,也只好如此。这对于其它银行来说是及不公平的。”

从目前来看,投资者对银行股的信心似乎并未因为测试结果即将公布而受到影响。星期三,花旗集团、富国银行、美国银行的股价涨幅均在百分之16以上。

关键词:压力测试,花旗集团,富国银行,美国银行

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