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中国时间: 00:53 2016年12月09日星期五

中国基金悄悄进军美国市场


中国投资基金正进军美国市场,悄悄增持美国公司股票。业内人士说,其主要原因是最近中国股市动荡,投资者希望多元化投资。这些基金最关注的是美国的高科技、生物技术和清洁能源等增长类股。

《华尔街日报》报导, 服务私人投资者的中国投资基金最近几个月将手中相当大的一部分资金转向美国市场。截止目前为止,中国在美国市场的私人投资基金将近7000万美元。报导说,虽然数目不算太大,但是,这个转变却值得关注,尤其是考虑到中国近年来只批准了640亿美元的私人资金进入海外市场。

中国私人投资者进军海外市场始于2007年,当时,中国证监会批准设立合格境内机构投资者(QDII)机制,允许境内机构投资境外资本市场,参与股票、债券等有价证券投资业务。随后,中国的券商、银行和基金公司向国内投资者推出了一系列投资国际股市和债市的产品,但是,由于中国股市的蓬勃发展,投资者对海外市场基本上没有太大的兴趣。截止2010年第一季度,在被批准的640亿美元中,实际投入海外市场的只有79.8亿美元,而且其中70%的资金被投入了香港市场。

全球最大的共同基金管理公司黑石集团公司执行主任戴维·穆诺茨(David Munoz) 分析了中国投资者转战美国市场的原因。他对美国之音说,近年来中国投资者集中投资国内市场或是东南亚以及其他新兴市场,但是,美国市场给中国投资者提供了一种多元化的选择。

他说:“我认为根本的原因是多元化,对看重美国市场的中国投资经理人来说,美国拥有全球最发达的资本市场,可以让中国投资者接触到发展成熟、业绩强劲和技术良好的公司,这些公司不仅能从国内增长中获利,也会在其他国家的增长中获利。”

美国波士顿中国投资顾问公司(China Capital Advisors)的合伙人乔纳森·斯莱特认为,对中国投资经理来说,多元化投资是其中一个很重要的因素,因为这是基金投资者的第一原则。第二个原因是中国市场本身的变化。

他说:“第二个因素是中国市场本身, 中国股市下降了大约22%,比美国股市跌得多。在这个时候,私人投资者当然要将他们的目光转向其他市场。”

斯莱特最近在纽约组织了一个中国机构投资者会议,有很多中国投资基金经理人参加,其中包括中国资产管理公司( China AMC )和工银瑞信基金管理有限公司( ICBC Credit Suisse Asset Management Co.)的代表。上述两家公司最近都增持了美国公司的股票。根据工银瑞信基金的季度报表,工银瑞信的美国投资占据了总投资的32%,而2009年这家公司的美股持有率为29%。

斯莱特说,中国基金对科技、生物技术以及清洁能源等增长股非常有兴趣。

黑石集团的穆诺茨(David Munoz)认为目前对中国基金投资者来说,最大的挑战是了解美国市场的运作。

他说:“我认为最大的问题是确定哪家公司在这样的环境下可以蓬勃发展, 在经济衰退时有些公司表现好,有些很差,美国经济当然有一些特别的地方,对外国投资者来说,他们很难看懂。这跟美国公司去中国投资寻找盈利企业一样,中国或是其他国家的投资来美国也是一样的困难。”

穆诺茨也参加了在纽约举行的中国机构投资者会议,他说,大多数基金经理人出席会议的目的是寻找美国伙伴。

不过,在很多中国投资基金“走出去”之前,《华尔街日报》指出,他们面临的一大障碍就是中国对海外投资资金的严格控制。他们必须首先获得合格境内投资者(QDII)资格,投资额度也必须获得审批。另外,中国上周末宣布的增强人民币汇率弹性也构成了另一个障碍,如果人民币升值,海外投资的获利就有所下降。

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