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中国时间: 13:08 2016年12月05日星期一

中国借壳投资 成为日企神秘股东


中国主权财富基金借助海外投资工具,悄然扩大对日本知名企业的投资,既扩大了持股份额,又不暴露真实身份。评论认为,这显示中国境外投资手段的变化,以及金融影响力正在扩大。

华尔街日报说,去年4到9月,日本东芝、资生堂(Shiseido Co.)、麒麟啤酒(Kirin Holdings)和东京电力公司(Tokyo Electric Power Co.)等知名企业前十名的股东登记表里,出现了SSBT OD05综合帐户协议客户(Omnibus Account Treaty Clients)的名字。类似名称也出现在索尼公司、三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.)、瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group Inc.)和三井住友金融集团(Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.)等公司的股东花名册上。

*神秘股东*

在此之前,索尼公司只知道SSBT OD05综合帐户协议客户是在澳大利亚悉尼登记的基金,在美国道富银行(State Street Bank)注册,汇丰银行是投资代理商。日本证券法规定,持股5%以下不用披露更多的资讯,这个客户在索尼持股1.6%,因此不知道这个股东的真实身份。

但这支基金的投资越来越大,一些日本公司于是聘用日本股东服务公司(Japan Shareholder Services)进行调查。

结果发现,主权财富基金中国投资有限责任公司(简称中投)是SSBT OD05基金的一个幕后投资者,管理着中国巨额外汇储备的国家外汇管理局也是投资人之一。日东电工(Nitto Denko Corp)发言人说:“我们意识到这可能是中国的主权财富基金,但是不太关注特定股东的具体身份。”

*借壳投资*

评论认为,日本金融市场的规模对中国至关重要,中国投资并不令人吃惊,但这种投资方式还是可以看出中国海外投资方式的变化。

美国穆迪经济网站分析员成旭认为,这种借壳投资的方式,可能是中国海外投资的新模式,是希望保持低调,因为日本当年海外投资大张旗鼓的教训就是前车之鉴。

他说:“历史上,日圆被猛地抬高后,日本在世界各地购置地产当时给日本整个投资造成了很大的压力。太明目张胆地进行,有时会引起不必要的舆论压力,导致购买其他国家的资产的成本上升。所以,中国可能吸取了一定的教训,相对来说比较低调一些。”

英国金融时报说,中投公司日前以同样的方式,从摩根士丹利(Morgan Stanley)手中买下在日本的地产贷款组合投资,价值11亿美元,优惠将近三分之二。出面购买的是黑石集团(Blackstone Group),但真正的买主是中投公司,主要资金由中投提供。

日本千叶资产管理(Chibagin Asset Management)公司的记录显示,中国主权资金去年4到9月对日本投资超过了194亿美元,比去年3月份翻了一番还多,投资对象也从35家公司上升到90家。这个数字不包括中国其他机构的对日本投资。

成旭说,增加对日投资,是中国主权基金分散投资风险的一种手段。他说:“日本股市变化并不完全与欧美同步。此外,你可以看到他投的基本都是日本比较好的企业,象佳能、索尼等,业绩都比较好。欧美现在不是特别景气,对这些在中国有相当大份额的日本企业进行投资,也是利用相对来说比较好一些的东亚经济。”

日本股东服务公司执行董事今出达也(Tatsuya Imade)也认为,SSBT OD05综合帐户协议基金是分散的组合投资。

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