无障碍链接

中国时间: 08:06 2016年12月04日星期日

盖特纳出面安抚 市场雨后天晴


市场对美国债务前景遭遇下调的反应已经平静下来,但是持有美国债券的主要国家还在继续以不同的方式做出反应。美国财政部长周二出面表示,国会削减预算赤字的努力近期将会取得实质性进展,美国根本不可能失去最优信用级别。

美国的信用评级公司标普公司下调美国信用前景的消息在市场上引起的巨大波澜仅仅持续了一天,到4月19日美国市场就恢复了平静。三大股指都有不同程度的上扬。

但是,这个消息在国际上,特别是在亚洲这个持有美国债务最多的地区,继续引起各种不同的反应。

*中国紧张*

持有美国国债最多的国家中国对美国有可能失去最佳信用评级的前景感到紧张。中国外交部在一份声明中敦促美国政府采取“负责任的”政策和措施保护投资人的利益。

中国的外汇储备高达3万亿美元,其中大部分是美元资产。一直以来,中国对美国的债务规模不断扩大、美元持续走软深感不安,并多次对美国提出批评。

*日本力挺美国*

不过,仅次于中国的美元资产持有大户日本做出的反应跟北京截然不同。日本财务大臣野田佳彦(Yoshihiko Noda)在记者招待上力挺美国。他说:“美国正在采取各种财政措施。我们基本上依然认为,美国财政部债券依然对我们是一种具有吸引力的产品。”

日本经济财政大臣与谢野馨(Kaoru Yosano)表示,美国政府债券将继续得到全球投资人的支持。他说,“全世界很多的投资人依然希望购买美国政府债券。”

韩国官方的表态虽然不像日本那样高调,但并不认为美国的债务问题会危及到全球市场。彭博新闻社引用韩国一位不愿意透露姓名的官员的话说,美国的财政问题不是新问题,不会对全球市场构成严重威胁,除非美国经济急速恶化,扰乱了全球金融市场的资本流动。

*罗伯特·戴:风险小*

美国财政部长盖特纳4月19日亲自出面向公众做安抚工作。他在连续接受CNBC、富克斯和彭博新闻社的电视采访时指出,美国削减赤字的政治前景正在改善,美国不可能失去三A最优信用评级。盖特纳说,现在在华盛顿人们可以看到,共和党、民主党和总统都认为美国有必要实行一些改革,减少长期赤字。

美国PNC银行的高级经济学家罗伯特·戴(Robert Dye)在接受美国之音采访的时候表示,他虽然不像盖特纳那样完全否认美国有失去最佳信用级别的风险,但也坚持认为,这样的风险,如果存在的话,也是很小的。

戴说:“我的估计可能没有盖特纳那样完全彻底,我认为这样的风险是很小的。昨天标普的决定公布之后,我首先想到的问题是,为什么现在宣布这样的决定?标普提供的理由并不能够消除我的疑问。”

罗伯特·戴说,标普提出的理由有三点,一是美国的预算赤字很大,二是政府债务在增加,三是解决债务的路线还不清晰。前两点早就存在,谁都知道。

第三点完全是一个政治程序问题。最近几个星期或者两个月,这方面也没有发生什么大的变化。相反,如果跟半年前相比,人们对解决债务和赤字问题的必要性有了更多的共识。

罗伯特·戴的理解是,标普的做法只能够作为一个姿态来理解。标普是希望通过发出这个政治警示敦促国会尽快就削减政府开支,控制预算赤字达成解决办法。

*市场表现跟预期相反*

美国目前是世界上19个享有三A评级的国家之一。鉴于美元是国际储备货币,一部分人担心,美国一旦失去这一评级,信用状况恶化,就将直接威胁到外国持有的美元债务的价值。中国的一些专家也建议要加快外汇储备多样的速度,以避免遭受更大的损失。

但是,经济学家罗伯特·戴认为,即便美国真的失去三A评级也不大可能触发大规模的快速抛售美元资产的浪潮。

戴对美国之音说:“看看昨天债市的表现,标普消息出来之后,市场表现跟预期相反。国债收益率不仅没有上涨,反而下降了。人们的避险意识增加购入美国国债。标普的决定加强了这种避险意识而不是相反。”

在国债市场上,一个主权国家如果出现政府违约的风险,该国的债券收益率将会明显上涨,使得该国政府通过债券融资的努力变得更加困难。希腊、爱尔兰、葡萄牙等欧洲国家就是在政府跟市场的这种恶性互动中一步步陷入危机的。

罗伯特·戴表示,他认为市场对美国失去最优信用评级可能做出的反应也会是一个渐进的过程。借债成本会缓慢的增长,利率会逐步上涨。加上能源价格居高不下,美国经济增长将会变得更加困难。但是,戴表示,既使是标普自己都认为,出现这种情况的可能性很小,只有1/3,而相反的可能性则有2/3。

XS
SM
MD
LG