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中国时间: 17:56 2016年12月08日星期四

美国证券监管机构最大一次罚款 - 2003-04-28


美国证券监管机构和华尔街的10家最大的投资银行达成一项14亿美元的和解协定,解决了对于这些投资银行的指控。这些指控说,这些银行发表有偏见的股票评级,目的是为了吸引那些被评级的公司的股票包销的生意。

*投资公司提供虚假股市分析*

这是美国证券监管机构历来最大的一次罚款。这笔罚款是根据去年12月美国证券交易委员会和美国一些最大的投资银行之间达成的初步和解协议做出的。这些投资银行包括高盛投资银行、摩根斯坦利投资银行以及美林公司。这次调查工作由纽约地区联邦检查长斯皮策尔领导的。

斯皮策尔说,有电子邮件提供的证据显示,这些投资公司故意给投资人提供虚假的股市分析资料。斯皮策尔说,分析师们多次自己嘲笑自己的分析报告。股票经纪人也知道这些分析毫无价值。在这些投资公司的底层,雇员们都知道,这些分析报告不可信。斯皮策尔说,这些虚假的股票评估资料给发表报告的投资银行带来巨大收益,所以公司主管一直对于这类电子邮件不闻不问,继续授权发表这种虚假的分析报告。他说,受到损失的只有投资人。

斯皮策尔说,投资银行的报告是为银行自己的需要服务的,而不是为投资人服务。这就形成一个三角形的利益关系。发行股票的公司的总裁也收益,因为他们的工资收入的一部分来自于公司的股票表现,而这些股票的价值则依靠投资银行的吹捧。这种三角形的利益关系中,大家都得到了好处,倒霉的是投资人。斯皮策尔说,这次罚款的大部份钱将进入一些赔偿基金,赔偿给个人投资者。但是,赔偿的过程会很漫长,也会很复杂。

*股市分析制度综合性改革*

美国证券交易委员会主席唐纳森说,这次庭外和解还包括对股市分析制度的综合性改革。唐纳森说,我们在和解协议中对于被告提出了许多要求。这些要求将根本性改变华尔街公司的研究报告的作用和人们对这些报告的看法。我相信,经过这些改革最终将逐渐恢复股市分析行业的信誉。

受到罚款最重的是所罗门美邦公司,这家银行被罚款4亿美元。其次是美林公司和瑞银华宝银行,各罚款两亿美元,摩根斯坦利被罚款1.25亿美元,高盛公司被罚款1.1亿美元。唐纳森说,这些罚款和这些公司所犯的罪是成比例的,罚款给了这些公司一个他们要牢记的教训。

唐纳森说,因为 这些华尔街银行的民事和刑事指控都因罚款而得到和解,没有人会被判刑。但是,他说,某些分析师会被重罚,而且被终身禁止从事证券行业的工作。目前,相关的调查工作还在进行当中。

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