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中国时间: 10:32 2016年12月04日星期日

中国外汇储备投资方向使国际担忧


中国宣布,中国投资有限公司高达2000亿美元的注册资金,三分之二用于国内,三分之一投资海外,显示中国外汇储备投资将以国内为主,海外为辅。但是观察人士指出,即使中投公司三分之一的资金投入国际市场,也难免引起国际社会的担忧,而要安抚国际社会,中国在海外的投资活动就必须是透明的。

*投资以国内为主国外为辅*

中国财政部副部长李勇在国际金融论坛年会上表示,已经初步确定旨在化解高额外汇储备风险而成立的中投公司2000亿美元资本金的投资方向,其中三分之一购买中央汇金公司,三分之一注资中国农行和开发银行,三分之一投资海外。

李勇说,中投公司在全球市场的投资将是审慎的、渐进的。他还否定中投公司将大量收购欧美公司的传言,说大量收购欧美公司的操作带有情绪性,对国际合作不利。

*即使三分之一投资海外也照样引起国际关注*

中国目前的外汇储备已经增长到高达1万4千亿美元,而且这个数字还在不断增加。中国动用国有资金投资海外市场,此前已有先例。2005年,中海油提出用135亿美元收购美国优尼科石油公司,引起美国行政当局和国会的极大反弹,最终导致收购失败。这次中投公司动用670亿美元投资海外市场,同样也让国际投资界相当关注。

对于国际社会的担忧,中国财政部副部长李勇指出,中投公司将不会投资石油、航空和通讯公司,并在向其它国家学习、建立彼此之间联系的基础上,把投资变得越来越透明。他表示,一旦国际市场了解了这个情况就不会有恐慌情绪。

*鲍泰利:应让外界清楚明白地了解中国的投资意图*

约翰霍普金斯大学高级国际研究学院客座教授鲍泰利(Pieter Bottelier)说,中国表示中投公司的海外投资将不会用于任何政治目的,在对大型金融和制造业外国公司的投资中将仅占小股份额,固然有利于减轻外国政府和公司的担忧,但中国国有公司在海外收购、兼并、投资的关键,是让外界清楚明白地了解中国的投资意图。

鲍泰利说:“中国能详细公开选择投资的标准,这一点非常重要。挪威政府投资基金是一个效仿的好榜样。挪威政府投资基金非常透明,资金的投向和用途,都一目了然地登载在他们的网站上。透明是商业游戏的精髓。如果中国希望避免国际社会对中国的目的和动机有什么猜忌的话,他们必须要做到尽可能的透明。”

鲍泰利教授说,中投公司670亿美元的海外投资资金,只是海外投资的“头期款”,随着中国外汇储备的不断增加,中投公司将发展成一个更大的基金。他说,中投公司能否实现其外汇投资长期收益的最大化,化解高额外汇储备的风险,取决于公司的投资策略。

鲍泰利说:“我预期他们将在主要的工业或者金融行业进行长期投资,也包括重要的原材料工业。因为中投公司的目的是提高中国外汇储备的回报率,减少因汇率变化可能造成的价值缩水。”

中国投资有限公司(中投公司)是今年9月29号成立的国有独资公司,注册资本2000亿美元,资金来自外汇储备,由财政部发行1.55万亿元特别国债购买。由于中国外汇储备已经超过1.4万亿美元,其中大多投资于发达国家的债券利率低,机会成本高。在美元大幅度贬值的情况下,外汇储备价值缩水,造成央行资产负债表恶化。此外,由国家外汇投资公司统筹外汇的投资,能对外汇储备进行积极管理,避免由于不同部门的政策和目标不同而产生相互掣肘。

中投公司第一笔海外投资是用30亿美元购买美国第二大私募基金“黑石集团”公司的约10%的“无投票权的股权单位”。

*吴晓灵:政府将鼓励外资私募股权在中国募集人民币*

中国人民银行副行长吴晓灵表示,中国政府将鼓励外资私募股权投资机构在中国募集人民币基金,以缓解中国面临的国际收支顺差和流动性过剩。她说,中国目前不缺资金,缺的是投资的技术和管理的技术。中国鼓励境外管理团队在中国设立人民币股权基金,培育本土人才、充分利用人民币市场的有效方式。她还建议把外资控股在25%以下的基金作为中资基金对待,以此来拓宽基金的投资范围。

*鲍泰利:这是一个好的措施*

约翰霍普金斯大学高级国际研究学院客座教授鲍泰利说,中国流动资金过剩是目前面临的一个重要问题,鼓励外资私募股权基金投资中国的人民币市场,有助于缓解房市和股市的过热。

鲍泰利说:“中国发布这个消息的重要性是强调利用私募基金来筹集当地过剩的人民币。中国早已放开外国股权基金进入中国市场。但现在中国鼓励外国股权基金募集投资于国内过剩的流动性。这是一个好的措施, 有助于避免过剩的流动性可能会使股市或者房市崩盘。”

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