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中国时间: 03:28 2016年12月06日星期二

美国参议院辩论金融改革议案


美国参议院开始对一项金融体系改革议案进行辩论,这将是自1930年代大萧条以来最深入的金融改革。两年前一场灾难性的金融危机仍在给美国经济造成重压。2008年的危机使人们注意到了华尔街对投机性交易的贪婪胃口。这些交易在经济繁荣时期可以产生巨大利润,但在市场下滑时却可能造成全国金融系统崩溃。

*议员激烈质询高盛*

大部分美国人都熟悉一些基本的金融术语,比如股票和债券。但直到最近,很少有人甚至听说过华尔街那些更为深奥的金融工具,比如金融衍生品或合成式担保债务凭证。这些现代金融发明的新名词是整个金融体系的一部分,这个体系为公司投资提供资金和保险,或下注赌这些投资的成败。

在参议院对金融改革议案进行辩论之前,本周早些时候在参议院一个听证会上,华尔街的这些复杂交易被一一陈列。

投资银行巨头高盛的现任和前任高管受到议员们的激烈质询,这些问题有关高盛在推销美国住房抵押贷款相关的高风险产品上的做法。议员们想知道,高盛是如何凭良知向客户推销这些产品,但并没有告诉客户高盛同时却投资了其他金融工具,一旦这些住房抵押贷款证券变得一文不值,高盛投资的其他金融工具却可以从中获利。

高盛首席执行官劳尔德.布兰克费恩说:“从做市商的角度来说,这里并不存在利益冲突。”

高盛高管说,他们是金融产品的创造者和卖家,而不是客户的投资顾问。

高盛的这个回答没有令来自密西根州的民主党参议员卡尔.莱文满意。莱文对美国广播公司的“早安美国”电视节目说:

“他们必须向养老基金或任何其他客户披露,他们认为这种金融工具不是一个好投资。他们应该告诉大家,‘我们已经下注赌这种工具会赔。我们赌我们卖给你的证券会赔钱。’”

住房抵押贷款相关产品价值的暴跌导致美国很多最大的金融机构崩溃,促使政府大规模救助私营企业,并引发信贷紧缩,使已经步履艰难的美国经济再受打击。而在全国陷入衰退的同时,高盛却通过卖空这些产品大获其利。

参议员莱文说,高盛的行为说明了为什么必须对华尔街进行改革。

他说:“我们的资本市场充斥了自营买卖和利益冲突,充斥了债务赌博,而最终都要纳税人来赔付。”

*改革议案引发争议*

这项由民主党人提出的金融改革议案要求金融业提高对消费者的保护,加强对金融公司的监管,限制银行和其他机构进行高风险活动的能力,并建立一套程序,允许联邦政府对破产的金融公司进行清算。

法案倡议者提出的一个关键概念就是透明性,华尔街交易各方对他们进行的投资和达成的交易都应该更加直接明了。

但分析人士指出,金融公司投入巨大精力和资源来制定它们的投资战略,如果将这些战略公之于众,可能会导致低效,或被竞争对手抄袭。

波士顿大学金融教授马克.威廉姆斯在彭博电视节目中说:

“更多披露应当会给市场参与者更多信息。但可能使高盛和其他做市商受损的是,如果这些公司有一个自营交易帐户,它们建立了一些头寸,下了大注,那么这种信息披露就像是把它们的交易帐户向市场公开,这就会降低它们的盈利性。”

其他分析师质疑华盛顿是否有能力制定出这样一部法律,可以剔除华尔街最具破坏性的行为,而同时又不会破坏美国资本体系的支柱。

前美国货币审计长尤金.路德维希指出,在金融危机结束之后,衍生产品的危害已大大降低。金融衍生产品是指一种和约,这种和约的价格是从原生金融资产的价格派生出来的。

路德维希说,“如果你问大家,大部分人都会说,‘衍生产品不是好东西。我刚刚看电视上这么说的!’的确,就像借钱给犯罪集团是坏事一样,但这并不意味着我们就要禁止贷款。衍生产品可以用得很好,也可以用得很糟糕。”

*共和党不再阻挠辩论*

共和党和民主党在金融改革的几个关键问题上意见分歧,包括政府干预经济和保护消费者的范围,以及应该如何限制将来用纳税人的钱来救助私营企业。

共和党星期三晚同意不再在程序上阻挠参议院辩论金融改革议案,共和党表示,这是因为民主党作出了重要让步。但共和党人仍可以阻止最终投票。

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