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中国时间: 16:58 2016年12月06日星期二

中国机构曾投资雷曼 专家谈风险


中国一些金融机构相继公布了它们因雷曼兄弟公司申请破产保护而面临的资产风险,金融类股应声大跌。但是观察人士认为,由于中国实行相对保守的海外投资战略,因此中国金融机构在最新一轮华尔街金融风暴中的损失将非常有限。

雷曼兄弟公司宣布申请破产保护之后,中国几家商业银行和证券基金公布了它们同这家濒临破产的华尔街大投行的贷款和投资等财务交易,引起市场的恐慌。

*三银行和一基金涉足*

据中国官方的新华社报道,中国工商银行持有雷曼兄弟公司1亿5千1百80万美元的债券以及与雷曼信用相挂钩的债券。其中享有索偿优先权的高级债券为1亿3千9百万美元。报道指出,雷曼债券投资大约占这家全球市值最大的银行总资产的万分之一,债券投资规模的万分之三。

中国银行在它的网站上发表声明说,这家银行及其在香港和国外的分设机构持有雷曼兄弟控股及其子公司发行的债券7千5百62万美元,占这家全国第三大商业银行资产总额的百分之零点零1,净资产的百分之零点19。另外,中国银行纽约分行以同业拆借的形式向雷曼贷款5千万美元,在雷曼30个最大债权人中名列第19。

中国第五大商业银行中国招商银行星期三发表声明说,它拥有雷曼发行的价值总计7千万美元的债券,其中优先债券总值为6千万美元,次级债券为1千万美元。招商银行表示,将评估所持债券的风险,并依据相关规定披露信息。

另外。 中国的华安基金管理有限公司表示,它旗下的“国际配置基金”可能会受到重大影响,它能否继续存在和经营还需要观察。这只基金持有雷曼兄弟公司下属的雷曼金融公司的结构性保本票据的保本责任人。华安公司没有说明投资的具体金额,但是它发表的声明表示,如果雷曼无法保证其保本票据的保本义务,这只基金可能无法继续运营。

*愁云惨绿*

星期三,中国招商银行引领金融类股大幅度下挫,招商银行连续第二天跌破单日波动幅度不得超过百分之10的下限,使这家银行股票今年的跌幅达到百分之63。中国银行下跌了百分之6.3,收盘时股价为2.97元人民币。全球排名第一的中国工商银行暴跌百分之10,每股仅为3.42元人民币。

*虚惊还是实祸?*

法新社援引分析人士的话说,雷曼兄弟公司引发的最新一轮华尔街金融风暴对中国的冲击可能更多是心理方面的,实际影响并不大。

报道指出,相对保守的海外投资战略使中国躲过了去年爆发的次级房贷危机,相信这一次雷曼危机也不会给中国造成太大的损失。华盛顿的亚洲投资咨询公司副总裁詹姆斯·麦克诺顿赞同这种看法,他在接受美国之音采访时说:

“中国金融机构,包括在香港经营的机构非常保守,总体来看,它们既保守,又谨慎。这并不是说它们不会蒙受损失,而是说它们没有冒太大的风险。所以我猜想,中国金融机构,包括银行、保险公司、股票经纪所的损失将很轻微。损失是会有的,但不会很大。”

*还债展望*

根据总部在伦敦的债券研究机构Credit Sights的测算,如果雷曼兄弟公司最后有能力偿还债务,每一美元的雷曼高级无担保债券投资可能收回30美分,有担保的高级债券可能收回60-80美分,而风险高的次级债券只能收回3.5美分。

国际投资专家麦克诺顿对美国之音表示,雷曼兄弟公司在破产保护期间依法享有免受债权人讨债的权利,利用这段时间重整债务,将来对债权人按照银行借贷方、债券投资商和股票持有人的先后次序偿还债务。

“在正常情况下,银行的债务将被优先偿还。现在还不清楚雷曼是否将独立偿还债务,但是在正常情况下,银行借贷方享有优先权,其次是债券投资商,最后才轮到股民,他们通常得不到多少赔偿。但是银行和债券投资方将会收回它们的大部分资产。”

*保守自有保守福*

美国国会图书馆国际贸易和金融分析员迈克尔·马丁预计,中国在这次雷曼兄弟公司引发的金融风暴中蒙受的损失可能是微乎其微,甚至在亚洲也不及日本、澳大利亚和韩国。马丁对美国之音表示,中国金融机构保守而谨慎的海外投资战略是国家管制的结果,但是却因祸得福,使中国接连躲过去年次级房贷和这次雷曼引发的两次国际金融大劫。

“它们的海外投资受到中国的中央银行和中国其他政府机构直至国务院的管辖,因此中国金融机构的海外投资能力可能受到国内各种因素的局限。中国银行避免了两次大的损失并不一定是中国金融机构投资决策英明的结果。

关键词:雷曼兄弟公司,破产保护,中国,商业银行,证券基金,投资风险

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