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中国时间: 13:40 2016年12月10日星期六

前美联储沃尔克:监管改革关键在管理层


前美联储主席保罗·沃尔克(Paul Volcker)认为,金融体系的市场取向造成了很大的负面效应,加强监管政府不可回避。沃尔克也指出,企业管理层要增强责任感。

一个刚刚发布的报告汇集了众多经济学家对金融机构管理改革的看法。这些专家将矛头直指金融机构的董事会,称其未能行使他们的监督责任。

华盛顿智囊机构战略与国际研究中心等机构3月31日发布的这份报告说,在参加去年11月于纽约举行的金融机构管理讨论会的专家中,有人指出,从公司管理角度看,此次金融危机与安然和世通丑闻相比,有着本质性区别。他们将此次危机称之为“能力的危机”(crisis of competence)。他们说,董事会未能对管理层就流动性和经济杠杆提供适当建议,同时也没能在金融机构的经营权风险和日常风险度量方面分清楚孰重孰轻。

*管理层须承担责任*

奥巴马的经济顾问,前美联储主席沃尔克近日在华府一个研讨会上表示,银行做出错误决定的主要责任不在董事们身上,而是要由管理层来承担。

沃尔克说:“这份报告主要谈到董事及其职责。但有些问题被忽视了。而被忽视的正是管理层的责任。他们不是(象董事们那样)一年只上三、四十天班,而是有365天的时间来纠正这些错误。”

沃尔克以此次金融危机中受创最重的机构之一美国国际集团(AIG)为例说,该集团的一名董事曾经说,他当时并不知道该机构在伦敦的一个分支在进行复杂的衍生交易。而这方面的交易正是导致这家保险集团几乎倒闭的主要原因。

在去年11月于纽约举行的一个金融机构管理研讨会上,来自国际金融机构、主要会计和法律事务所、学术机构以及媒体的55名与会者讨论了金融机构的结构、业绩、以及监管者和公司官员在风险管理质量方面存在的问题。他们还讨论了银行高管的奖金以及监管机构的职责方面等议题。这份报告汇集了与会者的意见。

*贪婪的银行“文化”*

奥巴马总统的经济复苏顾问委员会主席沃尔克在报告发布会上谈及高管奖金的问题时说,在这方面做出限制并不会起什么作用,因为即便对高管当前的奖金做出限制,他们过后还是有办法把钱捞回来。

沃尔克还抨击了贪婪的银行“文化”。沃尔克说:“我认为这是一种所谓的‘文化问题’,或者也可以说是一种‘道德问题’。说句狠话,这是一种以贪婪为上的精神,也就是说你赚得越多,就越合格。因此,除了金钱,他们却丧失了纯粹的职业荣耀。”

此外,沃尔克认为,鉴于金融体系的演变,政府介入监管将难以避免。沃尔克说:“我认为金融体系已经有了变化,市场取向更加突出。其结果有正面的也有负面的。我想负面的问题已经够多了。所以,如果要想保留一些稳定的要素,就意味着某种程度上的政府监管和支持。这在几十年里是很常见的。”

*期待金融改革法案过关*

沃尔克在会场外对媒体谈及他对金融改革法案的看法。他说自己对该法案在国会得以通过感到乐观。

去年12月,金融改革的众议院版本已获通过。上个星期,参议院银行委员会也以党派为界通过了由民主党参议员多德提议的银行整改法案。多德的法案版本也被称作“沃尔克条例”。不过民主党人在这个法案上还须争取到一些共和党参议员的支持,以避免在院会表决时出现以冗长讲话拖延通过的潜在威胁。

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