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中国时间: 18:57 2016年12月10日星期六

从华尔街到迪拜--纵览全球金融形势


美国次贷危机引发的国际金融危机导致全球经济陷入二战以来最严重的衰退, 世界各国政府不得不推出巨额经济刺激计划。可是正当复苏的绿芽刚刚显现的时候,中东阿联酋的迪拜发生主权债务危机,全球又陷入一片恐慌,人们担心全球金融系统再次面临崩溃。尽管迪拜危机最终并没有带来想象中的第二轮经济危机,但是分析人士警告,展望2010,由于经济刺激计划导致各国公共债务剧增,迪拜危机可能是新一轮全球主权债务危机的起点,美国可能也无法幸免,而这一切又将拖累全球经济的复苏。

世界是在一片萧条中步入2009年的。为了避免经济崩溃,各国政府纷纷推出巨额经济刺激方案:美国政府年初推出了7800多亿美元的经济刺激计划,美联储也将利率保持在接近于零的历史低位;欧盟通过降息以及“定量宽松”货币政策刺激经济,并实施了总额2000亿欧元的经济刺激计划;中国政府宣布了四万亿人民币的刺激计划,日本政府和央行也采取了一系列刺激政策。由于这一系列政策,各国经济在2009年下半年出现了复苏的迹象。

可是到了2009年11月底,世界再次陷入恐慌。中东阿联酋的迪拜政府宣布重组旗下的主权投资公司迪拜世界(Dubai World),并寻求延迟偿还债款,随后,欧亚美股市相继下挫,黄金以及石油价格也大幅度下跌。有分析人士惊呼,迪拜有可能触发新一轮全球金融危机。所幸,迪拜世界不是美国雷曼兄弟公司,再加上阿布扎比出手援助,迪拜对全球市场的影响不久就烟消云散。

*迪拜危机敲响警钟*

不过,经济学家指出,虽然迪拜不比华尔街,但是,迪拜危机却是一个警钟,唤醒了全球投资者对经济刺激计划可能导致主权债务危机的担忧。所谓主权债务危机,具体指的是一国政府失信、不能及时履行对外债务偿付义务的风险。

穆迪经济网站的欧洲经济学家恩纳姆·艾哈迈德( Enam Ahmed)在接受美国之音采访时说:“迪拜危机产生的另一个广泛影响是迪拜出现了债务问题,市场也会关注其他有巨额债务或是巨额债务问题的国家。他们现在最为关注的是欧元区的希腊,大家对迪拜的疑问同样适用于希腊,如果希腊有问题,其他欧元区国家是否会来救援?因此迪拜事件让投资者的注意力放到了其他同样具有高额债务的国家。”

事实上,迪拜危机后,希腊、葡萄牙、西班牙等多个欧洲国家的信用评级被下调。东欧的爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛,欧元区的希腊、葡萄牙、爱尔兰、意大利、西班牙等国政府已经背负巨额债务。希腊债务总额占GDP的125%。东欧三国的外债均超过了其国内生产总值。另外,评级公司穆迪还指出,美、英、法、德等大国,也会面临信用威胁。另外,迪拜危机还直接影响了投资者对新兴经济体的信心。

著名国际金融投资专家马克.法贝尔(Marc Faber)最近在接受彭博新闻电视采访,谈到迪拜危机的影响时说:

“这是一个提醒,所有的政府都有可能拖欠债务,那些被认为得到政府保障的公司也会发生拖欠,因此我认为这是一个警醒的信号。不过,市场可能不以为然,因为他们总是看到,一旦有问题,中央银行会印新钞来救助。”

*美国政府也面临问题*

但是,他警告说,中央银行和国家也会破产。在被问到世界其他地方是否会发生主权债务危机时,他说:

“在接下来的六个月或是一年,可能不会出现,因为他们还是可以继续印钞票......但是我认为很多政府最后都会破产,包括美国。......我们现在看到的只是冰山的一角。我一直坚持认为,2008年经济危机后,我们推出的经济刺激计划只是推迟了危机,但并没有解决问题,最后的危机不仅仅是银行和金融系统的问题,最后是政府的破产。”

哈佛大学著名金融史专家尼尔·弗格森最近也在自己的新书《危机边缘的帝国》中提出了巨额国债将最终拖垮美国的观点。美国2009年财政赤字超过1.4万亿美元,相当于美国GDP的11.2%, 创60年来的最高。弗格森说,如果这个趋势继续下去的话,美国联邦政府需要偿还的利息很快就会占财政收入的20%。而历史显示,一个国家用五分之一的财政收入来还本付息,就会面临问题。

媒体分析,由于美国在全球经济中扮演的关键角色,一旦其主权债务发生轻微程度的失信或是违约,都会极大地摧毁市场信心,危及国际金融格局的稳定,并影响持美国国债的债权国,加剧全球通货膨胀,拖累全球经济复苏的步伐。

穆迪经济网站的艾哈迈德说,2009年初,大家生活在次贷危机引发的一系列危机的阴影里,但是,年末的时候,大家不得不担心迪拜债务问题在其他国家的重现。

“年初,大家担心房屋贷款,年末到明年初,投资者担心的是政府的巨额债务。”

观察人士指出,在新的一年中,全球金融形势会到底如何演变,人们还得拭目以待。

关键词:迪拜危机,全球金融形势,政府主权债务,美国

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