香港财政司司长唐英年发表任内首份预算案。他表示， 下个财政年度不会加税。不过， 政府已经成立内部委员会， 详细研究开征商品及服务税。
唐英年说， 和直接税比较， 商品及服务税受经济周期波动影响较少， 可以为政府提供稳定和可观的收入。政府会充份考虑对低收入家庭的影响。 有关的委员会将于今年年底向财政司司长提交报告。预计开征新税的筹备时间最少要三年。
预算案提到， 香港的经济增长势头稳固而全面，预计今年会有百分之6的实际增长。 通缩逐步改善。 全年综合消费物价下跌的幅度， 将显著收窄至1%。 中期经济展望， 未来四年的经济名义增长是4.5%。
为了应付基建开支，香港政府下个财政年度会发行200亿港元，也就是相等于25亿美元的债券，这是香港政府十一年以来首次发债， 以本地投资者为主要销售对象， 年期最少是五年。
假设预期的经济增长可以达到目标， 而预算案当中开源的建议可以落实， 预计04至05年的经营赤字是466亿港元， 以后每年递减至08至09年度的52亿。未来五年财政储备会维持在1,500到2,000亿的水平。
